CNBC Daily Open: “لحظة إسقاط الميكروفون” من Nvidia

هذا التقرير مأخوذ من نشرة CNBC Daily Open الصادرة اليوم، وهي النشرة الإخبارية للأسواق الدولية. تعمل قناة CNBC Daily Open على إطلاع المستثمرين على كل ما يحتاجون إلى معرفته، بغض النظر عن مكان وجودهم. مثل ما ترى؟ يمكنك الاشتراك هنا.

تجمع وول ستريت
ارتفعت الأسهم بعد أن قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إن “الوقت قد حان” لخفض أسعار الفائدة. وقفز مؤشر داو جونز الصناعي 462 نقطة، في حين ارتفع مؤشر ناسداك المركب ومؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 1.47% و1.15% على التوالي. وعلى مدى الأسبوع ارتفع مؤشر داو جونز 1.3% وناسداك 1.4% وستاندرد آند بورز 1.45%. ومن ناحية أخرى، انخفض العائد على سندات الخزانة لعشر سنوات، في حين ارتفعت أسعار النفط الأميركي بما يزيد على 2% لتعود إلى ما فوق 74 دولاراً للبرميل.

“لقد حان الوقت”
بعد إشارة باول إلى خفض وشيك لسعر الفائدة، تركز اهتمام السوق على توقيت ومدى التخفيض. ويتوقع المتداولون حاليًا خفضًا بمقدار ربع نقطة مئوية في سبتمبر، مع تزايد التوقعات بتخفيض أكثر قوة بمقدار نصف نقطة مئوية. وتكتسب احتمالية خفض أكبر قوة دفع، خاصة إذا كان تقرير الوظائف لشهر أغسطس يعكس الضعف الذي شوهد في أرقام يوليو. ومع اقتراب اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي في منتصف سبتمبر/أيلول، يلقي جيف كوكس من CNBC نظرة على المؤشرات الاقتصادية الرئيسية التي يمكن أن تؤثر على القرار النهائي.

العودة فارغة
ستعود كبسولة ستارلاينر التابعة لشركة بوينغ من محطة الفضاء الدولية بدون رواد فضاء. وسيعود رائدا فضاء ناسا بوتش ويلمور وسوني ويليامز بدلاً من ذلك عبر مركبة الفضاء Dragon التابعة لشركة SpaceX، لتمديد إقامتهما في محطة الفضاء الدولية بحوالي ستة أشهر. يأتي هذا القرار في أعقاب مشكلات تتعلق بنظام الدفع الخاص بمركبة Starliner أثناء اختبار طيران الطاقم. وقال مدير ناسا بيل نيلسون: “نريد أن نفهم الأسباب الجذرية بشكل أكبر ونفهم تحسينات التصميم حتى تكون طائرة بوينغ ستارلاينر بمثابة جزء مهم من وصول طاقمنا المؤكد إلى محطة الفضاء الدولية”. وقد تهدد هذه النكسة مشاركة بوينغ في برنامج الطاقم التجاري التابع لوكالة ناسا، والذي استوعب بالفعل خسائر تزيد عن 1.5 مليار دولار.

دفاع الناشط
تعمل Intel مع Morgan Stanley ومستشارين آخرين للدفاع ضد المستثمرين الناشطين المحتملين في الوقت الذي تكافح فيه للتنافس مع منافسين مثل Nvidia. تقوم شركة Intel بإلغاء 15000 وظيفة كجزء من برنامج لخفض التكاليف بقيمة 10 مليارات دولار، حيث يحاول الرئيس التنفيذي بات جيلسنجر تغيير اتجاه صانع الرقائق. عمل Morgan Stanley سابقًا مع شركة Intel، بما في ذلك فصل Mobileye في عام 2022. وتنبع الصعوبات التي تواجهها الشركة من فقدان اتجاهات السوق الرئيسية، بما في ذلك طفرة الهواتف الذكية والطفرة الحالية في الذكاء الاصطناعي.

قائمة مراقبة الصادرات
وتعارض الصين بشدة القرار الأمريكي بإضافة 42 شركة صينية إلى قائمة مراقبة الصادرات بسبب علاقاتها المزعومة مع الجيش الروسي. وأضافت الولايات المتحدة أيضًا 63 شركة روسية و18 شركة من دول أخرى لإرسال إلكترونيات أمريكية إلى كيانات روسية مرتبطة بالجيش الروسي والتي أنتجت الآلاف من طائرات شاهد-136 بدون طيار لاستخدامها ضد أوكرانيا. وقالت وزارة التجارة الصينية إن القرار يعطل التجارة الدولية، متعهدة بأن تحمي بكين حقوق الشركات الصينية.

[PRO] تداول تخفيضات أسعار الفائدة الفيدرالية
بينما يستعد بنك الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة، يسلط Evercore ISI الضوء على عدد قليل من البنوك الإقليمية التي تستعد لتحقيق أداء متفوق. تعمل هذه البنوك بشكل نشط على تقليل حساسية الأصول من خلال تعديلات الميزانية العمومية الإستراتيجية، مما يجعلها قادرة على النجاح في بيئة ذات أسعار فائدة منخفضة.

قال دان آيفز من Wedbush لـ Worldwide Exchange على قناة CNBC: “ستكون هذه لحظة رائعة بالنسبة لـ Nvidia”. “باول وجاكسون هول – مهمان جدًا – ولكن السوق، وما الذي ستفعله لبقية العام ويمكنني القول بأن عام 2025، يبدأ بأرباح Nvidia.”

في يوم الأربعاء، ستقوم شركة Nvidia – الشركة الرائدة بلا منازع في مجال الذكاء الاصطناعي – بتسليم أرباحها للربع الثاني بعد جرس الإغلاق. ارتفع السهم بنسبة 161% هذا العام، على الرغم من انخفاضه إلى مستوى منخفض بلغ 90.69 دولارًا في 5 أغسطس، حيث استسلمت الأسواق للمخاوف الاقتصادية.

لا تزال وول ستريت متفائلة بشأن نفيديا. كما أفاد جيسي باوند من CNBC، فإن سوق الخيارات يراهن على أن Nvidia ستحصل على دفعة من تقرير أرباحها. يبدو أن الحماس للسهم لم يتضاءل، حتى في ضوء التأخير في شريحة بلاكويل الخاصة بها – وهو المشروع الذي قال الرئيس التنفيذي للمشروع جنسن هوانغ إنه كلف الشركة 10 مليارات دولار لتطويره.

وقال آيفز: “تأخير لمدة شهرين إلى ثلاثة أشهر، أرى ذلك كنوع من العلامة النجمية. وهذا لا يحرك الإبرة من حيث منظور الطلب”.

كما هو موضح في الحواشي، بينما تستمر Nvidia في السيطرة على سوق شرائح الذكاء الاصطناعي، تراجعت منافستها Intel بشكل كبير. لم تفشل شركة إنتل في تحقيق ثورة الهواتف الذكية فحسب، بل إنها تأخرت أيضًا في سباق الذكاء الاصطناعي. لقد تفوقت شركة Nvidia على شركة Intel كأكبر صانع للرقائق من حيث الإيرادات، حيث أصبحت شركة Intel الآن أصغر بنحو 35 مرة من حيث القيمة السوقية. وفي مواجهة هذه التحديات، استعانت شركة إنتل بمساعدة مورجان ستانلي ومستشارين آخرين لدرء المستثمرين الناشطين المحتملين.

أنهت وول ستريت الأسبوع بشكل قوي، مطمئنة من إشارة باول لتخفيضات وشيكة في أسعار الفائدة، على الرغم من أن التوقيت والحجم لا يزالان متوقفين على البيانات الاقتصادية القادمة.

ويتوقع كبير الاقتصاديين السابق لشركة PIMCO بول ماكولي سلسلة من التخفيضات بمقدار 25 نقطة أساس في الاجتماعات العديدة القادمة للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة. ويعتقد ماكولي أيضًا أنه يمكن تنفيذ خفض أكثر جرأة بمقدار 50 نقطة أساس إذا أظهر تقرير الوظائف لشهر أغسطس، المقرر صدوره في 6 سبتمبر، علامات الضعف.

وقال ماكولي في برنامج “Squawk on the Street” على قناة CNBC إن باول “رسم خطًا مفاده أننا لا نريد أن نرى المزيد من التباطؤ في سوق العمل – نحن هناك”. “لا أعتقد أن هذه هي الحالة الأساسية حتى الآن، لكن من الواضح أنه فتح الباب للبدء في عملية التيسير.”

ترسل لهجة باول الحذرة أيضًا إشارة قوية إلى السوق، وفقًا لديفيد راسل، الرئيس العالمي لاستراتيجية السوق في TradeStation. وقال “هذا يبقي رياحاً داعمة لعودة السوق إلى نهاية العام، مما يجعل من الصعب توقع إعادة اختبار أدنى مستويات هذا الشهر”.

– ساهمت في هذا التقرير سارة مين وروهان جوسوامي من سي إن بي سي وليزا كايلاي هان وميشيل لون ومايكل شيتز وجيسي باوند وجيف كوكس وأليكس هارينج ويون لي وبيا سينغ وسبنسر كيمبال.