يقول المحللون إن النفط هو “الخطر الرئيسي الذي يجب مراقبته” مع تصاعد التوترات في الشرق الأوسط

حافظت الأسواق على هدوئها يوم الاثنين وسط مشهد جيوسياسي سريع الحركة ومتقلب في الشرق الأوسط – لكن من المرجح أن ترتفع علاوة المخاطر على المدى الطويل، في حين لا تزال أسعار النفط على حافة الهاوية، كما يقول المحللون.

أطلقت إيران أكثر من 300 طائرة مسيرة وصاروخًا ضد أهداف عسكرية في إسرائيل يوم السبت، في أول هجوم مباشر على الدولة اليهودية من الأراضي الإيرانية. وتسبب الهجوم في أضرار محدودة ولم يسقط قتلى.

وقالت إيران إنها تتصرف دفاعا عن النفس ردا على ضربة استهدفت مجمعها الدبلوماسي في دمشق بسوريا في وقت سابق من هذا الشهر. ورفضت إسرائيل التعليق على مشاركتها.

وفي يوم السبت أيضًا، وقبل الهجوم، استولت إيران على سفينة حاويات في مضيق هرمز قالت طهران إنها مرتبطة بإسرائيل. ويوصف الممر البحري بأنه “أهم ممر نفطي في العالم”، حيث يبلغ إجمالي تدفقاته حوالي 21% من الاستهلاك العالمي للسوائل البترولية في عام 2022، وفقًا لإدارة معلومات الطاقة الأمريكية.

وبحلول يوم الاثنين، كان اللاعبون العالميون، بما في ذلك القادة الأمريكيون والأوروبيون، يسعون إلى تهدئة التوترات، وحثوا إسرائيل على ضبط النفس في ردها.

تتوقع أسواق الصرف الأجنبي “خفض التصعيد على المدى القريب” في أعقاب أحداث نهاية الأسبوع، حسبما قال أدارش سينها، الرئيس المشارك لآسيا فكس واستراتيجية أسعار الفائدة في بنك أوف أمريكا، لبرنامج “Squawk Box Europe” على قناة CNBC يوم الاثنين. “الملاذ الآمن” الدولار الأمريكي انخفض بنسبة 0.15٪ مقابل سلة من العملات الرئيسية في وقت مبكر من يوم الاثنين، وضعف أيضًا مقابل الريال الإيراني والشيكل الإسرائيلي.

ومع ذلك، أضاف سينها أن “حقيقة أننا انتقلنا من المواجهة بالوكالة إلى المواجهة المباشرة، على الرغم من تراجع التصعيد على المدى القريب، فمن المحتمل أن ترتفع علاوة المخاطر على المدى الطويل”.

وقال: “أعتقد أن سوق العملات الأجنبية سيعتمد في نهاية المطاف على أسعار النفط لأنها في نهاية المطاف هي القناة التي يمتد من خلالها إلى سوق العملات الأجنبية”.

انخفضت أسعار النفط في الساعات المبكرة من آسيا يوم الاثنين، لتهدأ من مكاسب يوم الجمعة التي بنيت على توقعات ضربة إيرانية. وانخفضت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط في “نايمكس” والتي تنتهي صلاحيتها في مايو/أيار بنسبة 0.81% إلى 84.97 دولاراً للبرميل بحلول وقت مبكر من بعد الظهر في لندن، في حين انخفضت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط (نايمكس) التي تنتهي صلاحيتها في مايو/أيار بنسبة 0.81% إلى 84.97 دولاراً للبرميل بحلول وقت مبكر من بعد الظهر في لندن. عقد آيس برنت مع انخفاض تسليم يونيو بنسبة 0.73٪ إلى 89.79 دولارًا للبرميل.

وقالت أمريتا سين، مؤسسة شركة Energy Aspects، لبرنامج “Street Signs Europe” على قناة CNBC، إن الأسواق قامت بتسعير الحدث “الذي تم إرساله بشكل جيد”، وهو ما يفسر انخفاض الأسعار.

وأضافت أن هذا لا يعني أن الأسعار ستستمر في الانخفاض، على الرغم من أن مسارها سيتوقف على رد فعل إسرائيل والخطوات التالية.

ويتفق الاقتصاديون والمحللون على أن المخاطر الطويلة الأجل وعدم اليقين بشكل عام قد تزايدت الآن.

وقال هولجر شميدينج، كبير الاقتصاديين في بنك بيرنبرج، في تقرير له: “الهجوم الإيراني غير المسبوق على أهداف إسرائيلية يلقي بظلاله على الآفاق الاقتصادية والمالية خارج المنطقة نفسها. لقد تزايد خطر تصاعد الصراع في الشرق الأوسط بشكل أكبر”. مذكرة يوم الاثنين.

وتابع شميدينغ أنه من غير المرجح أن يكون للصراع بين إسرائيل وإيران تأثير شديد على الاقتصاد العالمي، مشيرا إلى التأثير المحدود نسبيا على التوقعات الاقتصادية الناجمة عن هجمات الحوثيين على سفن الشحن في البحر الأحمر.

وأضاف أن تعطيل شحنات النفط عبر مضيق هرمز “سيكون مسألة مختلفة تماما”، واصفا ذلك بأنه “الخطر الرئيسي الذي يجب مراقبته”. ومع ذلك، فإن هذه الضربة التي تلحق بصادرات النفط من شأنها أن تضر إيران بشدة، كما تابع شميدينغ، مما يعني أنه من غير المرجح أن ترغب طهران في التصعيد إلى هذا المستوى.

سيؤدي الحصار الإيراني المحتمل لمضيق هرمز إلى إبقاء أسعار خام برنت فوق 84 دولارًا للبرميل لبقية العام ويتسبب في ارتفاع محتمل إلى أكثر من 100 دولار للبرميل في حالة “حرب مفتوحة”، وفقًا لبارتوش ساويكي، محلل السوق. في كونوتوكسيا.

وقال ساويكي إن الهجوم الإيراني يهدد بالفعل إمدادات النفط الإقليمية في سوق كانت “متوازنة على نطاق واسع” في الجزء الأول من العام، وزاد من خطر التحول إلى نقص المعروض. وأشار إلى أن إجمالي إنتاج إيران من النفط الخام يبلغ نحو 3.5 مليون برميل يوميا، وهو ما يمثل حوالي 3.3% من الإنتاج العالمي.

وقال ساويكي: “يجب توقع موقف أكثر صرامة تجاه إيران وتطبيق أكثر صرامة للعقوبات السابقة”. وأضاف أن أي رد انتقامي كبير من جانب إسرائيل قد يؤدي في الوقت نفسه إلى ارتفاع أسعار النفط وطلب قوي على الدولار الأمريكي وتجدد شراء الذهب.

ارتفعت أسواق الأسهم الأوروبية بشكل طفيف يوم الاثنين، مع تحسن العقود الآجلة الأمريكية أيضًا بعد تراجع يوم الجمعة.

وقال محللون في دويتشه بنك في مذكرة إن التأثير على الأسهم قد يأتي عن طريق تغيير توقعات أسعار الفائدة.

ويضيفون أن الشكل الذي سيتخذه هذا الأمر غير مؤكد. ومن الممكن أن يؤدي ارتفاع أسعار النفط إلى إبقاء التضخم ثابتا في الاقتصادات الكبرى، مما يؤخر توقيت تخفيضات أسعار الفائدة – في حين يمكن أن تؤدي “الصدمة الجيوسياسية” إلى دفع هذه التخفيضات إلى الأمام من خلال تهديد النمو.