يتدفق المستثمرون الأجانب على المؤتمر الاقتصادي السعودي البارز

من المقرر أن يتوجه الآلاف من الممولين والمؤسسين والمستثمرين إلى العاصمة السعودية الرياض لحضور النسخة الثامنة من مبادرة مستقبل الاستثمار في المملكة، وهو المؤتمر الاقتصادي الرائد في قلب رؤية 2030 – الخطة التي تبلغ قيمتها عدة تريليونات من الدولارات لتحديث وتحديث تنويع اقتصاد المملكة العربية السعودية.

وصف بعض الحاضرين في السنوات الماضية بأنه منجم للأموال السعودية، حيث رسم مديرو الصناديق الذين تحدثوا إلى CNBC هذا العام صورة مختلفة تمامًا حيث تدعم المملكة في الوقت نفسه المزيد من المتطلبات لجامعي التبرعات والمستثمرين المحتملين، بينما تواجه أيضًا أزمة إيرادات وسط انخفاض أسعار النفط. والإنتاج.

وقال عمر يعقوب، الشريك في شركة الاستثمار ABS Global ومقرها الولايات المتحدة، والتي تدير ما يقرب من 8 مليارات دولار من الأصول، لشبكة CNBC: “بلا شك، أصبح جذب الأموال من المملكة أكثر تنافسية”. “كان الجميع وأي شخص سيقبلون الخواتم، إذا جاز التعبير، في الرياض”.

وقال يعقوب: “احتدمت المنافسة على رأس المال، إلى جانب عوامل أخرى مثل تحيز السعوديين الدائم للاستثمار في الداخل، بالإضافة إلى الديناميكية الأوسع لميزانية أكثر صرامة في جميع أنحاء المملكة بسبب انخفاض أسعار النفط”. “وهذا يعني أن الاستثمار على المستوى الدولي أصبح أكثر انتقائية بكثير.”

مع تقدم المملكة العربية السعودية بكامل قوتها في تركيزها على الاستثمار المحلي، فقد فرضت شروطًا أكثر صرامة على الأجانب القادمين إلى المملكة للحصول على رأس المال من مكان آخر. وشهد صندوق الثروة السيادية للمملكة، صندوق الاستثمارات العامة، الذي تبلغ قيمته 925 مليار دولار، قفزة في أصوله بنسبة 29٪ إلى 2.87 تريليون ريال سعودي (765.2 مليار دولار) في عام 2023 – وكان الاستثمار المحلي محركًا رئيسيًا.

ويسعى قانون الاستثمار الذي تم تحديثه مؤخرا في المملكة العربية السعودية إلى جذب المزيد من الاستثمار الأجنبي أيضا – وقد وضع لنفسه هدفا نبيلا يتمثل في 100 مليار دولار من الاستثمار الأجنبي المباشر السنوي بحلول عام 2030. وفي الوقت الحالي، لا يزال هذا الرقم بعيدا عن هذا الهدف حيث أن الأجانب وبلغ متوسط ​​الاستثمار حوالي 12 مليار دولار سنويًا منذ إعلان رؤية 2030 في عام 2017.

وقال فادي عربيد، الشريك المؤسس والرئيس التنفيذي للاستثمار في شركة أموال كابيتال بارتنرز لإدارة الاستثمار ومقرها دبي: “لم يعد الأمر يتعلق بـ “خذ أموالنا وارحل”، بل يتعلق بإضافة قيمة”. “القيمة تعني التوظيف، وتطوير النظام البيئي لإدارة الأصول، وإنشاء منتجات جديدة، وجلب المواهب، والاستثمار في أسواق رأس المال السعودية أيضًا. لذا فهو استثمار متعدد الأوجه، وليس مجرد معاملة مالية بحتة. إنه أبعد من ذلك.”

وفي الوقت نفسه، تتخذ المملكة خطوات واضحة لتقليص الإنفاق، حيث تنخفض أسعار النفط إلى ما دون مستوى التعادل المالي وتستمر في تخفيضات إنتاج النفط الخام التي وافقت عليها أوبك +.

وقد ارتفع سعر النفط الذي يحقق التعادل المالي – وهو ما تحتاجه المملكة لتكلفته برميل من النفط الخام من أجل تحقيق التوازن في ميزانيتها الحكومية – بشكل حاد مع ضخ المملكة العربية السعودية تريليونات الدولارات في مشروع نيوم الضخم.

وقد حددت أحدث توقعات صندوق النقد الدولي في أبريل/نيسان رقم التعادل عند 96.20 دولاراً لعام 2024؛ بزيادة قدرها 19% تقريبًا عن العام السابق، وأعلى بنحو 28% من السعر الحالي لبرميل خام برنت، والذي كان يتم تداوله عند حوالي 72.75 دولارًا حتى صباح يوم الاثنين.

وقال أحد المستثمرين الإقليميين، الذي طلب عدم الكشف عن هويته من أجل التحدث بحرية: “لا أعتقد أن السعودية لديها نفس الوسائل التي كانت لديها قبل عامين”. وأضافوا، مع ذلك، أن المملكة “تظل واحدة من الدول القليلة جدًا التي لا يزال لديها أموال للتبرع بها. ربما تكون متوقفة إلى حد ما اليوم، لكنها الآن أكثر انضباطًا وأكثر عقلانية”.

وأشار بعض مديري الصناديق الذين يتمتعون بسنوات من الخبرة في الخليج إلى أن الوقت قد يكون قليلًا جدًا ومتأخرًا جدًا بالنسبة للعديد من المستثمرين الذين يقومون بغزواتهم الأولى إلى المملكة.

وقال عربيد: “كان ينبغي أن تبدأ هذه العملية قبل عامين أو ثلاثة أو أربعة أعوام”. ومع ذلك، أضاف: “بالنسبة لأولئك الذين يأتون في قائمة الانتظار الآن، هذا لا يعني أنه لا ينبغي عليهم اتخاذ مواقعهم – لأنها دورة، أليس كذلك؟ ولكن الآن، أعتقد أنهم أكثر تعمدًا بشأن ذلك” “يقولون أنك بحاجة إلى الالتزام بالبلد.”

أحد الأمثلة على ذلك هو قانون المقر الرئيسي في المملكة، والذي دخل حيز التنفيذ في 1 يناير 2024، والذي يتطلب من الشركات الأجنبية العاملة في الخليج أن تتخذ مقرها الرئيسي في الشرق الأوسط مقرًا لها في الرياض إذا أرادت إبرام عقود مع الحكومة السعودية.

وينعقد المؤتمر الجذاب، الذي عقد في فندق ريتز كارلتون الرياض الفخم، أيضًا على خلفية الحرب الإقليمية وبعد مرور ما يزيد قليلاً عن عام على شن إسرائيل حربها على حماس في غزة.

وفي ذلك الوقت، ارتفعت الهجمات بين إسرائيل ووكلاء إيران، بما في ذلك حزب الله والحوثيين في اليمن، مع غزو الدولة اليهودية للبنان في سبتمبر. وكانت المنطقة في حالة من التوتر في انتظار الانتقام الإسرائيلي المعلن من إيران بسبب إطلاقها الصواريخ على تل أبيب وأجزاء أخرى من البلاد في الأول من أكتوبر.

وفي وقت مبكر من يوم السبت، قصفت إسرائيل مواقع عسكرية في إيران مستهدفة مصانع تصنيع الصواريخ. وقال الجيش الإسرائيلي في وقت لاحق إنه أكمل هجمات “مستهدفة” في إيران، مضيفا أنه مستعد “للقيام بعمل دفاعي وهجومي”.

يبدو أن أسعار النفط والاقتصاد السعودي لم يتأثرا إلى حد كبير حتى الآن، حيث انخفضا بنسبة 4٪ في وقت مبكر من يوم الاثنين بعد الضربة الإسرائيلية في نهاية الأسبوع على إيران. وقد يكون السبب الرئيسي لذلك هو اتفاق التقارب الذي وقعته المملكة مع إيران، بوساطة الصين، في مارس/آذار 2023.

وقال عربيد: “لقد قامت السعودية بعمل رائع في الآونة الأخيرة في حماية نفسها من الأحداث الجيوسياسية”.

ومما يساعد على ذلك أيضًا حقيقة أن المستثمرين المحليين يشكلون غالبية المشاركين في السوق، وأن ثقة المستثمرين المحليين قوية. ارتفع مؤشر تداول لجميع الأسهم، وهو المؤشر الرائد في سوق الأسهم السعودية، بنسبة 16.48% في العام الماضي.

ومع ذلك، يحذر بعض المحللين في المنطقة من أن الأزمات المتوسعة في الشرق الأوسط لديها القدرة على التسبب في مزيد من عدم الاستقرار.

وقال عزيز الغشيان، مدير الأبحاث في مؤسسة أوبزرفر للأبحاث في الشرق الأوسط، لشبكة CNBC: “لقد تصاعدت الحرب تدريجياً إلى درجة أصبحت هناك حرب إقليمية فعلية”. “إن الحرب المستمرة ليست أزمة جيوسياسية فحسب، بل إن استمرارها من شأنه أن يؤدي إلى مزيد من التطرف في المنطقة وحولها”.

وقال الغشيان: “إن جذب الاستثمار الأجنبي المباشر والسياحة، مع الحفاظ على أسعار النفط عند المستوى المرغوب، أمر أساسي لإبقاء المشاريع الضخمة وخطط التنويع في المملكة العربية السعودية على المسار الصحيح”.

“إن هذا بالطبع معقد بسبب الحرب الإقليمية، وبالتالي فإن الاقتصاد والأمن يسيران جنبا إلى جنب إلى حد كبير.”