ويحث الاستراتيجيون على الحذر عند الشراء عند الانخفاض
تاجر يعمل على أرضية بورصة نيويورك (NYSE) في 1 أغسطس 2024 في مدينة نيويورك. أظهرت البيانات الاقتصادية الجديدة أن مطالبات البطالة الأولية ارتفعت إلى أعلى مستوياتها خلال عام، وجاء مؤشر التصنيع الذي يقيس نشاط المصانع في الولايات المتحدة أسوأ من المتوقع، مما تسبب في تجدد المخاوف من الركود وبيع الأسهم على نطاق واسع.
جينا مون | جيتي إيمجز نيوز | صور جيتي
حث الاستراتيجيون يوم الجمعة المستثمرين على اتباع نهج حذر تجاه عمليات البيع في سوق الأسهم العالمية، محذرين من أنه قد يكون من السابق لأوانه شراء الانخفاض بالنظر إلى أن الأسهم “تبدو معرضة لمزيد من الانخفاضات”.
بدأت الأسهم الأمريكية بداية شهر أغسطس بانخفاض حاد، حيث أثارت البيانات الجديدة مخاوف من تدهور التوقعات الاقتصادية.
ارتفعت مطالبات البطالة الأولية بأكبر قدر منذ أغسطس 2023. وبلغ مؤشر ISM الصناعي، وهو مقياس لنشاط المصانع في الولايات المتحدة، 46.8%، وهو أسوأ من المتوقع وإشارة إلى الانكماش الاقتصادي.
ودفعت البيانات الضعيفة المستثمرين إلى القلق من أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يكون وراء المنحنى في خفض أسعار الفائدة لدرء الركود.
تراجعت الأسهم الأوروبية بنحو 1.6% صباح الجمعة، مقتفية أثر تراجع في وول ستريت. وفي آسيا، تراجعت المؤشرات القياسية اليابانية بأكثر من 5% يوم الجمعة، حيث سجل مؤشر نيكي أسوأ يوم له منذ أكثر من أربع سنوات، حسبما ذكرت رويترز.
وقال سيدريك شهاب، الرئيس العالمي لمخاطر الدول في شركة الأبحاث BMI، إن مجموعة من العوامل تلعب دورًا وسط تدهور معنويات السوق. لكنه أصر على أن “مثل هذه التصحيحات طبيعية تماما”.
وقال شهاب لبرنامج “Street Signs Asia” على قناة CNBC يوم الجمعة: “بدأت عمليات البيع منذ أسبوع ونصف تقريبًا، لكنها بدأت بعد ذلك في التصاعد إلى الأسفل في منتصف هذا الأسبوع. وقد نتج ذلك عن عدة أشياء”.
وتابع: “أولاً وقبل كل شيء، تسبب بنك اليابان المتشدد في انهيار تجارة المناقلة على المدى القصير. كما حصلنا على بيانات تصنيع سيئة من الولايات المتحدة وبعض المؤشرات الفرعية للتوظيف مما أخاف الأسواق”.
“وبعد ذلك بين عشية وضحاها، شهدنا الكثير من التقلبات في بعض الأرباح الرئيسية. وكل ذلك يساعد في دفع أسواق الأسهم، التي كانت باهظة الثمن للغاية، إلى الانخفاض”.
وقال شهاب إن أحد العوامل التي يبدو أن بعض المستثمرين ينسونها هو أن هناك عادة زيادة موسمية في تقلبات أسواق الأسهم بين الفترة من يوليو/تموز إلى أكتوبر/تشرين الأول.
“لذلك، لا ينبغي أن يكون هذا غير متوقع تمامًا نظرًا للأنماط التاريخية حول تأثيرات التقويم على أسواق الأسهم، خاصة بعد حقيقة وجود مثل هذا الارتفاع الكبير في الأسهم الأمريكية والأسهم العالمية.”
وردا على سؤال عما إذا كانت عمليات البيع تعني أن المستثمرين يجب أن يفكروا في الضغط على زر الذعر، أجاب شهاب: “لا، لا أعتقد ذلك. وذلك لأنه من منظور فني، هناك الكثير من الدعم، من حيث المتوسطات المتحركة و المستويات الفنية الرئيسية.”
وأضاف: “مثل هذه التصحيحات طبيعية تمامًا، خاصة عندما يكون لديك زخم مبالغ فيه في الاتجاه الصعودي”.
من السابق لأوانه شراء الانخفاض؟
أبقى صناع السياسة في البنك المركزي الأمريكي يوم الأربعاء أسعار الفائدة ثابتة، على الرغم من أن رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول أعطى المستثمرين بعض الأمل من خلال الإشارة إلى أن خفض أسعار الفائدة في سبتمبر مطروح على الطاولة.
وقال شين أوليفر، رئيس استراتيجية الاستثمار وكبير الاقتصاديين في شركة إدارة الاستثمار AMP، إن التصحيح يبدو أنه بدأ في التنفيذ.
وقال أوليفر في مذكرة بحثية نُشرت يوم الجمعة: “ارتفعت الأسهم إلى مستويات عالية في شهر يوليو على خلفية الأخبار الأفضل بشأن التضخم، وزيادة التفاؤل بشأن انخفاض أسعار الفائدة في المستقبل والتفاؤل بشأن الأرباح المرتبطة بتكنولوجيا المعلومات والذكاء الاصطناعي”.
وأضاف أنه في حين أن وجهة نظر AMP هي أن انخفاض أسعار الفائدة المقبلة من المرجح أن يعزز الأسهم على مدى الستة إلى الـ 12 شهرًا القادمة، بافتراض تجنب الركود، فإن الأسهم العالمية “تبدو معرضة لمزيد من الانخفاضات مما يشير إلى أنه من السابق لأوانه شراء الانخفاض حتى الآن”. “
يتلقى رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول سؤالاً من أحد المراسلين خلال مؤتمر صحفي بعد اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية في مبنى مجلس الاحتياطي الفيدرالي ويليام ماكيسني مارتن جونيور في 31 يوليو 2024 في واشنطن العاصمة.
أندرو هارنيك | صور جيتي
يتحول اهتمام السوق الآن إلى تقرير الوظائف غير الزراعية الذي يتم مراقبته عن كثب في وقت لاحق من يوم الجمعة، حيث يبحث المستثمرون عن أدلة حول وتيرة وحجم التخفيضات التي يقوم بها بنك الاحتياطي الفيدرالي خلال الأشهر المقبلة.
قال محللون في دويتشه بنك في مذكرة بحثية: “شهدت الـ 24 ساعة الماضية خلفية محفوفة بالمخاطر بشكل متزايد لأسواق المخاطرة، مع مزاج العزوف عن المخاطرة على خلفية مجموعة أخرى من البيانات الأمريكية الضعيفة أمس تليها أرباح التكنولوجيا المتشائمة في الغالب بين عشية وضحاها”. نشرت الجمعة.
“مع كل التدقيق في البيانات أمس، سيتحول التركيز الآن إلى تقرير الوظائف الأمريكي اليوم.”
وقالت إيفلين جوميز-ليختي، خبيرة إستراتيجية أسعار الفائدة في ميزوهو، يوم الجمعة، إن الإجماع على تقرير الوظائف غير الزراعية هو انخفاض في الوظائف إلى 175.000 في يوليو، بانخفاض من 206.000 في يونيو.
وقال جوميز ليشتي إن الاقتصاديين الأمريكيين في البنك يرون مجالًا لمفاجأة صعودية قدرها 210.000 خلال الشهر.
– ساهمت بيا سينغ وسامانثا سوبين من CNBC في هذا التقرير.
اكتشاف المزيد من دوت نت فور عرب
اشترك للحصول على أحدث التدوينات المرسلة إلى بريدك الإلكتروني.
