مقامرة بقيمة 270 مليار دولار على اللون الأخضر؟

هذا التقرير مأخوذ من النشرة الإخبارية “Inside India” الصادرة على قناة CNBC لهذا الأسبوع والتي تقدم لك أخبارًا ثاقبة وفي الوقت المناسب وتعليقات السوق حول القوة الناشئة والشركات الكبرى التي تقف وراء صعودها السريع. مثل ما ترى؟ يمكنك الاشتراك هنا.

مع قرار إيلون موسك البقاء في المنزل للتعامل مع تقرير الأرباح عالي الضغط، لا يزال رئيس الوزراء الهندي ناريندرا مودي ينتظر اجتماعه مع رئيس شركة تسلا.

ولكن حتى لو التقى الاثنان هذا الشهر، فإن أي فائدة تعود على تسلا أو الاقتصاد الهندي كانت ستستغرق سنوات حتى تتحقق – إن لم يكن عقودا.

وعلى المدى القصير، يبدو أن هناك الكثير من الفرص للمستثمرين، مع تحول الهند نحو مصادر الطاقة المتجددة.

وسيشهد قطاع واحد على وجه الخصوص ــ نقل الطاقة الكهربائية ــ 270 مليار دولار من الفوائد المالية، وفقا لبنك جولدمان ساكس. ومن المتوقع أن يحفز الاستثمارات على نطاق ينافس برنامج الدعم الذي تبلغ قيمته 369 مليار دولار بموجب قانون خفض التضخم الأمريكي.

وفي حين أن المرافق مثل شركة باور غريد في الهند قد يُنظر إليها على أنها غير جذابة، مقارنة بأسهم النمو مثل تسلا، فإن الهند تخطط لتشجيع الطاقة المتجددة من دون أن ينفق دافعو الضرائب روبية واحدة.

وقد أصبح هذا ممكنا من خلال السماح لمستهلكي الطاقة المتجددة بالوصول إلى شبكة النقل بين الولايات دون أي تكلفة. فالشركات الصناعية المنشأة في إحدى الولايات، على سبيل المثال، سوف تدفع لمزارع الطاقة الشمسية وطاقة الرياح مقابل إنتاج الطاقة في ولاية أخرى ــ دون الحاجة إلى توفير الطاقة اللازمة لإنتاج الطاقة. تكلفة النقل المضافة.

وبدلاً من ذلك، سيتم تحويل تكلفة نقل هذه الطاقة الخضراء إلى مستهلكي الطاقة غير المتجددة، مما يجعل عملية التسليم محايدة من حيث التكلفة بالنسبة لدافعي الضرائب.

ومن المتوقع أن يمتد تأثير مثل هذا الإطار إلى مختلف قطاعات الاقتصاد

من غير المرجح أن يصبح مستهلكو الطاقة النظيفة رهينة لمجرد سحابة تحوم فوق محطة محلية للطاقة الشمسية، حيث من المتوقع أن تقوم الشبكة بإعادة توجيه الكهرباء من مزرعة للطاقة الشمسية تعمل بكامل طاقتها في مكان آخر من البلاد.

إن ضمان الطاقة المتجددة دون انقطاع دون استخدام بطاريات عالية التكلفة يعني أيضا أن الصناعات التي لم تكن قابلة للحياة في السابق يمكن أن تحصل على فرص جديدة.

على سبيل المثال، تم تخفيض تكلفة إنتاج الهيدروجين الأخضر بنسبة 30%، حيث يمكن تشغيل المحللات الكهربائية على مدار الساعة، وفقًا لجولدمان.

وقد حددت شركات مثل ريلاينس إندستريز وأداني إنتربرايزز بالفعل أهدافا لخفض تكلفة إنتاج الهيدروجين إلى دولار واحد للكيلوغرام الواحد بحلول عام 2030، وهو ما من شأنه أن يقوض بشكل خطير أشكال الهيدروجين المشتقة من الوقود الأحفوري.

ومن شأن الهيدروجين الأرخص أن يجعل الهند موطناً لمصنعي الأمونيا الخضراء، وهي مكون رئيسي للأسمدة، وربما يمكن الدولة الأكثر اكتظاظاً بالسكان في العالم من الاكتفاء الذاتي من الزراعة.

ولا ينتهي الأمر عند هذا الحد. فمن وجهة نظر منتجي الطاقة، فإنه سوف يسمح ببناء محطات الطاقة الشمسية ومزارع الرياح حيث تشرق الشمس لفترة أطول وتهب الرياح بقوة.

ومن المرجح أن يؤدي هذا إلى خلق الوظائف والفرص، التي أصبحت نقطة محورية في الانتخابات العامة الجارية ــ ويعمل على توليدها بشكل أكثر توازناً في مختلف أنحاء البلاد، بدلاً من فرض التركيز في أي ولاية منفردة.

لقد كان من السهل نسبيًا إضافة مصادر الطاقة المتجددة إلى مزيج الطاقة في الماضي، حيث كان لدى الهند قدرة فائضة في شبكة النقل الخاصة بها.

وقد أضافت البلاد حوالي 70 جيجاوات من قدرة الطاقة الشمسية على مدى العقد الماضي دون تكبد المزيد من التكاليف عن طريق تعظيم استخدام الشبكة ببساطة. ومع ذلك، هناك خطر يتمثل في احتمال إعاقة النمو في إنتاج الطاقة المتجددة، ما لم يتم إجراء استثمارات واسعة النطاق لتوسيع قدرة الشبكة.

ومن عجيب المفارقات أن أي تطور يجعل البطاريات على نطاق الشبكة ــ والتي يمكنها تخزين الطاقة للشبكة بشكل موثوق وآمن ــ وبأسعار معقولة من المرجح أن يغير مسار تحول الطاقة في الهند. غالبًا ما يتم نشر البطاريات حيثما تكون هناك حاجة إليها، مما يعني أن إنتاج الطاقة واستهلاكها يتم محليًا وتركيزهما في عدد قليل من المناطق.

وفي الوقت الحالي، تفرض حكومات الولايات في الهند رسومًا إضافية وضرائب على كل وحدة من الطاقة كثيفة الكربون المنقولة عبر الشبكة. ومع ارتفاع حصة إجمالي الكهرباء المولدة من مصادر الطاقة المتجددة، فإن الحصول على الطاقة النظيفة بدون رسوم يعني انخفاضا مطردا في عائدات الضرائب في المستقبل. واستشعارًا بذلك، يمكن لعدد من الحكومات المحلية أن تثور ضد هذه السياسة.

وفي المقام الأول من الأهمية، إذا كان مستهلكو الطاقة القذرة غير راغبين في تحمل الزيادة في أسعار الطاقة لتعويض الطاقة النظيفة، فإن التحول إلى الطاقة الخضراء قد يصبح حلماً بعيد المنال.

محرر الأخبار فيناي دويفيدي هو مراسلنا المتجول في الهند، مع بدء الانتخابات. وتناولت رسالته الأولى في أواخر الأسبوع الماضي ولاية تاميل نادو ــ سادس أكبر ولاية في الهند من حيث عدد المقاعد البرلمانية، والتي تهيمن عليها عادة الأحزاب الإقليمية، وعلى وجه التحديد حزب درافيدا مونيترا كازاجام، وحزب عموم الهند آنا درافيدا مونيترا كازاجام. ولكن يبدو أن رياح التغيير تهب، حيث قال النقاد والسياسيون لشبكة CNBC إن حزب بهاراتيا جاناتا الذي يتزعمه مودي من المتوقع أن يسجل نموًا ملحوظًا في المنطقة.

هذا الأسبوع في نيودلهي، نظر فيناي إلى القضية الرئيسية المتمثلة في البطالة. وترتفع معدلات البطالة بشكل خاص بين شباب الهند ــ حيث يشكل أولئك الذين تتراوح أعمارهم بين 15 إلى 29 عاماً نحو 83% من كل العاطلين عن العمل في البلاد. وتستخدم هذه الإحصائيات ضد مودي، حيث وصفت المعارضة الرئيسية في البلاد الوضع بأنه “قنبلة موقوتة.”

تحصل Vodafone Idea على الدعم الذي تشتد الحاجة إليه مع FPO. FPO، أو عرض المتابعة، هو عرض عام آخر يحدث بعد الاكتتاب العام الأولي للشركة. وفي حالة مشغل شبكة الهاتف المحمول Vodafone Idea، كانت هذه فرصة لجمع الأموال وتحسين القدرة التنافسية ومكافحة سنوات من خسائر المشتركين. وارتفعت الأسهم بأكثر من 14% مع بدء الإدراج الجديد يوم الثلاثاء.

ومن المتوقع أن تتحول جزر المالديف بعيدا عن الهند سياسيا. عزز الحزب الحاكم الموالي للصين بزعامة رئيس المالديف محمد مويزو قبضته على السلطة خلال عطلة نهاية الأسبوع بعد فوز ساحق في الانتخابات. ومن المتوقع أن تؤدي النتيجة إلى تسريع تحول الأرخبيل الواقع في المحيط الهندي نحو بكين وبعيدا عن حليفتها التقليدية الهند.

الرياضة المفضلة في الهند تستعد لاستعراض ضخم في الولايات المتحدة. نظرنا أيضًا إلى كأس العالم T20 القادمة والتي ستستضيفها الولايات المتحدة وجزر الهند الغربية. وتستعد الهند، حيث تعتبر لعبة الكريكيت هي الرياضة الأكثر شعبية، لمواجهتين مثيرتين مع باكستان والولايات المتحدة

يقول جيمي ديمون إن الولايات المتحدة بحاجة إلى شخص مثل مودي. يبدو أن رئيس وزراء الهند لديه داعم آخر رفيع المستوى. وفي حديثه في اجتماع نظمه النادي الاقتصادي في نيويورك، ورد أن رئيس بنك جيه بي مورجان أشاد بنهج مودي “الصارم” تجاه النظام البيروقراطي في الهند وقال إن هناك حاجة إلى “المزيد من ذلك قليلاً” في الولايات المتحدة.

8 أسهم للشراء مع بدء الانتخابات الهندية الضخمة. [Subscriber content] في قناة CNBC Pro، كان لدينا العديد من الاستراتيجيين الذين يقدمون وجهة نظرهم بشأن السوق الهندية – مع اتفاق عدد قليل منهم على أن الأسهم الكبيرة توفر مكافأة مخاطرة جيدة يمكن للمستثمرين الاستفادة منها.

مؤشرات سوق الأوراق المالية الهندية، سينسيكس و أنيق 50، يتجه نحو أسبوع إيجابي حتى الآن، بعد أن خسر حوالي 1.5٪ الأسبوع الماضي. وارتفع المؤشران بنسبة 2.23% و3.86% حتى الآن هذا العام، على التوالي.

وانخفض العائد على السندات الحكومية الهندية لأجل 10 سنوات إلى 7.18%، بعد ارتفاعه لفترة وجيزة بمقدار 5 نقاط أساس يوم الجمعة. ارتفعت الروبية الهندية مقابل الدولار الأمريكيمع تراجع أسعار النفط العالمية عن ذروتها البالغة 90 دولارًا الأسبوع الماضي.

بالنسبة للمستثمرين في الأسهم، إشاريس MSCI الهند إتف ارتفع بنسبة 1.3% حتى الآن هذا الأسبوع، وهو أداء أقل من المتوقع iShares All Country World Index ETFوالذي ارتفع بنسبة 2.1%. ارتفع صندوق الاستثمار المتداول في الهند بنسبة 6.5٪ هذا العام.

على قناة CNBC TV هذا الأسبوع، قدمنا ​​موموكش ماندلشا، محلل الأبحاث في شركة Anand Rathi للأسهم المؤسسية، الذي ناقش سياسة الحكومة والتوقعات المستقبلية لقطاع السيارات في الهند.

بالاستمرار في موضوع السيارات، تحدثنا أيضًا مع راجيف تشابا، الرئيس التنفيذي الفخري لشركة MG Motor India، الذي رد على سؤال حول Tesla قائلاً إن المنافسة في الفضاء “محدودة في هذا الوقت … أتمنى المزيد والمزيد يأتي اللاعبون، مع المزيد والمزيد من الخيارات.”

وفي الوقت نفسه، قال روب برويس، مدير المحفظة في شركة أوبري كابيتال مانجمنت، إن الفرصة الأفضل للاستثمار على المدى القصير هي في الواقع المركبات الكهربائية ذات العجلتين في الهند.

بصرف النظر عن الانتخابات، سيكون لدينا واحدة من الشركات الرائدة في مجال معدات التدفئة في الهند تكمل طرحها العام الأولي خلال الأسبوع الجديد. سيكون تاريخ إدراج JNK India يوم الثلاثاء المقبل.