[ad_1]
جوناثان جراي، الرئيس والمدير التنفيذي للعمليات في شركة بلاكستون، من اليسار، رون أوهانلي، الرئيس التنفيذي لشركة ستيت ستريت كورب، تيد بيك، الرئيس التنفيذي لمورجان ستانلي، مارك روان، الرئيس التنفيذي لشركة أبولو جلوبال مانجمنت. LLC، وديفيد سولومون، الرئيس التنفيذي لشركة Goldman Sachs Group Inc.، خلال قمة الاستثمار لقادة القطاع المالي العالمي في هونغ كونغ، الصين، يوم الثلاثاء 19 نوفمبر 2024.
بول يونج | بلومبرج | صور جيتي
كشفت البنوك الاستثمارية الأمريكية للتو عن ربع قياسي، مدعومة بارتفاع نشاط التداول حول الانتخابات الأمريكية وانتعاش تدفق صفقات الخدمات المصرفية الاستثمارية.
التجار في جي بي مورجان تشيسعلى سبيل المثال، لم تشهد الربع الرابع أفضل من أي وقت مضى بعد أن شهدت ارتفاعًا في الإيرادات بنسبة 21٪ إلى 7 مليارات دولار، في حين أن جولدمان ساكس وحققت أعمال الأسهم 13.4 مليار دولار للعام بأكمله، وهو رقم قياسي أيضًا.
بالنسبة لوول ستريت، كانت هذه عودة مرحب بها إلى نوع البيئة التي يتوق إليها المتداولون والمصرفيون بعد فترة هادئة عندما كان بنك الاحتياطي الفيدرالي يرفع أسعار الفائدة في الوقت الذي كان فيه يصارع التضخم. وبدعم من سياسة التيسير النقدي التي اتخذها بنك الاحتياطي الفيدرالي وانتخاب دونالد ترامب في نوفمبر/تشرين الثاني، بدأت البنوك، بما في ذلك جيه بي مورجان وجولدمان ساكس مورجان ستانلي تصدرت بسهولة التوقعات لهذا الربع.
لكن الآلية الكبرى التي تحافظ على تحرك وول ستريت بدأت تكتسب المزيد من القوة. وذلك لأن الشركات الأمريكية، التي ردعتها حالة عدم اليقين التنظيمي وارتفاع تكاليف الاقتراض، ظلت في الغالب على الهامش في السنوات الأخيرة عندما يتعلق الأمر بشراء المنافسين أو بيع أنفسهم.
هذا على وشك التغيير، وفقًا لـ مورجان ستانلي الرئيس التنفيذي تيد بيك. مدعومة بالثقة في بيئة الأعمال، بما في ذلك الآمال في خفض الضرائب على الشركات والموافقات الأكثر سلاسة على عمليات الاندماج، تشهد البنوك تراكمًا متزايدًا لصفقات الاندماج، وفقًا لما ذكره ديفيد سولومون، الرئيس التنفيذي لشركة بيك آند جولدمان.
وقال بيك يوم الخميس إن صفقات مورجان ستانلي هي “الأقوى منذ 5 إلى 10 سنوات، وربما لفترة أطول”.
بدأ نشاط أسواق رأس المال، بما في ذلك إصدار الديون والأسهم، في التعافي بالفعل في العام الماضي، حيث ارتفع بنسبة 25٪ عن المستويات المنخفضة لعام 2023، وفقًا لأرقام ديلوجيك. ولكن بدون المستويات الطبيعية لنشاط الاندماج، فإن النظام البيئي في وول ستريت بأكمله يفتقد المحرك الرئيسي للنشاط.
أوضح بيك أن عمليات الاستحواذ التي تبلغ قيمتها مليارات الدولارات تقع في “قمة الشلال” بالنسبة للبنوك الاستثمارية مثل مورجان ستانلي، لأنها معاملات ذات هامش مرتفع “لها تأثير مضاعف عبر المنظمة بأكملها”.
وذلك لأنها تخلق الحاجة إلى أنواع أخرى من المعاملات، مثل القروض الضخمة أو التسهيلات الائتمانية أو إصدار الأسهم، بينما تولد ثروات بملايين الدولارات للمديرين التنفيذيين التي تحتاج إلى إدارتها بشكل احترافي.
وقال بيك “القطعة الأخيرة هي ما كنا ننتظره، وهو تذاكر الاندماج والاستحواذ”، في إشارة إلى العقود التي تحكم صفقات الاندماج. “نحن متحمسون لدفع ذلك إلى بقية البنك الاستثماري.”
محرك آخر لخلق القيمة في وول ستريت والذي كان بطيئًا في السنوات الأخيرة هو سوق الاكتتابات العامة الأولية – والذي من المقرر أن ينتعش أيضًا، حسبما قال سولومون أمام جمهور من مستثمري التكنولوجيا والموظفين يوم الأربعاء.
وقال سولومون في وقت سابق من ذلك اليوم: “لقد كان هناك تحول كبير في ثقة الرئيس التنفيذي”. “هناك تراكم كبير من الجهات الراعية وزيادة عامة في الشهية لعقد الصفقات مدعومة بخلفية تنظيمية محسنة.”
وبعد سنوات قليلة عجاف، من المفترض أن يكون هذا وقتًا مربحًا لصانعي الصفقات والمتداولين في وول ستريت.
[ad_2]