تعريفة ترامب وكروش تصدير الصين اللذيذة على سحابة على مخزونات الرقائق الرئيسية
توضيح الصين والعلم الأمريكي على وحدة المعالجة المركزية.
Blackdovfx | Istock | غيتي الصور
عدم اليقين – كان هذا هو الموضوع خلال موسم الأرباح بالنسبة لأكبر شركات أشباه الموصلات في العالم والتي لا تتضح من الطلب على منتجاتها نتيجة لتغيير سياسة التعريفة الجمركية الأمريكية وقيود التصدير التي كانت في الصين.
دخلت تعريفة الرئيس الأمريكية دونالد ترامب “المتبادل” في أبريل على الرغم من أنها توقفت مؤقتًا بعد فترة وجيزة. كما أعطى البيت الأبيض بعض المنتجات التقنية مثل الهواتف الذكية والرقائق. ومع ذلك ، فإن الولايات المتحدة تحقق في واردات تقنية أشباه الموصلات التي يمكن أن تخضع واجبات جديدة.
وفي الوقت نفسه ، أضافت واشنطن الشهر الماضي المزيد من منتجات أشباه الموصلات من نفيديا و AMD إلى قائمة العناصر المقيدة للتصدير إلى الصين ، بناء على قيود عصر بايدن.
تسببت سياسة التعريفة المتغيرة وسياسة الصين في رعب بين المديرين التنفيذيين في أكبر شركات الرقائق في العالم مع تأثيرات واضحة على busiensses بالفعل.
قالت AMD يوم الثلاثاء إنها تتوقع 1.5 مليار دولار من الإيرادات المفقودة في نهاية عامها المالي نتيجة لقيود تصدير رقائق الذكاء الاصطناعى إلى الصين ، على الرغم من تصدر تقديرات الأرباح للربع الأول.
سوبر ميكررو أصدرت إرشادات مخيبة للآمال يوم الثلاثاء مستشهدة بالتعريفة وعدم اليقين الاقتصادي الكلي. وقالت الشركة إنها لن تقدم إرشادات للسنة المالية 2026 حتى تصبح “الرؤية” أكثر وضوحًا. انخفض السهم بنسبة 4 ٪ في تجارة ما قبل السوق.
و مارفيل قال يوم الثلاثاء إنه يؤجل يوم المستثمر المقرر سابقًا من 10 يونيو إلى “تاريخ مستقبلي في التقويم 2026”. انخفضت أسهم الشركة بنسبة 4.4 ٪ في تجارة ما قبل السوق.
وقال مات مورفي ، الرئيس التنفيذي لشركة مارفيل ، في بيان “لقد قررنا تأجيل يوم المستثمر لدينا بالنظر إلى بيئة الاقتصاد الكلي الحالي غير المؤكد”.
الوضوح في “نقص العرض”
تعرضت أسهم أشباه الموصلات تحت ضغط هذا العام وسط عدم اليقين في الاقتصاد الكلي والسياسات التجارية من الولايات المتحدة ، هناك أيضًا قلق بشأن الطلب على منتجات الذكاء الاصطناعى حتى مثل عمالقة التكنولوجيا مثل Microsoft و أمازون الاستمرار في التزام مليارات الدولارات لبناء مراكز البيانات.
ال Vaneck Semiconductor ETF، سلة من مخزونات الرقائق ، انخفضت ما يقرب من 12 ٪ هذا العام.
وليس فقط الشركات الأمريكية التي تشعر بالحرارة. قالت سامسونج الشهر الماضي إن “من المتوقع أن يكون الطلب على فوتيلتي مرتفعًا جدًا” نتيجة لتغييرات سياسة التعريفة الجمركية وعدم اليقين الاقتصادي الكلي.
وقال مسؤول تنفيذي في سامسونج في مكالمة الأرباح: “بسبب التغييرات السريعة في السياسات والتوترات الجيوسياسية بين البلدان الرئيسية ، من الصعب التنبؤ بدقة بتأثير الأعمال على التعريفات والتدابير المضادة”.
“هناك الكثير من أوجه عدم اليقين التي أمامنا.”
Samsung هي واحدة من أكبر صانعي الذاكرة في العالم.
وقال بن بارينجر ، محلل التكنولوجيا العالمي في كويلتر تشيفيوت ، لـ CNBC عبر البريد الإلكتروني: “يتصارع قطاع أشباه الموصلات مع مزيج معقد من إشارات الطلب والرواد المعاكسة الجيوسياسية”.
قال بارينجر إن قرار مارفيل بتأجيل يوم المستثمر “يضيف طبقة من عدم اليقين في وقت يكون فيه الوضوح في حالة نقص في العرض” ، في حين أن توقعات Super Micro ضعيفة أيضًا “الحواجب رفعت”.
وأضاف بارينجر: “مع عدم اليقين الكلي وقيود التصدير التي لا تزال تلوح في الأفق ، لا يزال الطريق أمام صانعي الرقاقات وعرة ، حتى مع ظهور الطلب الأساسي في مناطق معينة”.
الرئيس التنفيذي لشركة Nvidia: “دعنا نذهب للسباق”
سعت صناعة الرقائق الأمريكية إلى إظهار أنها تقود التكنولوجيا مقابل الصين وأنه ينبغي السماح لها ببيع المزيد من المنتجات هناك.
صرح جنسن هوانغ ، الرئيس التنفيذي لشركة Nvidia ، لـ CNBC يوم الثلاثاء أن الصين من المحتمل أن تكون سوق الذكاء الاصطناعي بقيمة 50 مليار دولار في غضون عامين إلى ثلاثة أعوام.
وقال هوانغ: “ستكون خسارة هائلة ألا تكون قادرًا على معالجتها كشركة أمريكية. إنها ستعيد الإيرادات ، وسوف تعيد الضرائب ، وسوف تخلق الكثير من الوظائف هنا في الولايات المتحدة”.
على مدار السنوات القليلة الماضية ، نظرت واشنطن في عهد كل من بايدن وترامب ، إلى استخدام قيود التصدير لتقييد وصول الصين إلى التكنولوجيا الأمريكية في مجالات مثل الذكاء الاصطناعي وأشباه الموصلات. وقد دفع هذا الشركات الصينية إلى زيادة التركيز على التكنولوجيا المحلية مع شركات مثل Huawei التي تتطلع إلى إنشاء منتجات منافسة قابلة للحياة لأمثال Nvidia.
الشركات الصينية مثل ديبسيك و علي بابا تمكنت أيضًا من إطلاق نماذج الذكاء الاصطناعى عالي الأداء.
وقال هوانغ من Nvidia إن هناك منافسة في الذكاء الاصطناعي في الوقت الحالي ، لكن الشركات الأمريكية يجب أن تكون قادرة على التنافس مع الصين.
وقال هوانغ لـ CNBC: “يتعين على الولايات المتحدة أن تدرك أننا لسنا الدولة الوحيدة في هذا السباق ، وأننا لدينا منافسون. نحن واثقون من الناس ، ونحن بلد واثق لدينا شركات واثقة ، ونحن لسنا خائفين من العرق. نتطلع إلى سباق. فقط دعنا نذهب إلى السباق”.
“وهكذا أعتقد أن هذا هو الوقت الذي تحتاج فيه الولايات المتحدة إلى إدراك أننا بحاجة إلى وضع الدواسة على المعدن … علينا فقط أن نذهب من أجلها. في الانتظار ، نتحدث عنه ، فإن محاولة إعطاء الناس ليست بالضرورة أفضل خطوة. إن أفضل خطوة هي السماح للأمريكا بالقيام بالأمريكيين ، دعنا نلاحقها ونفوز بها.”
