على أمل قطع نصف نقطة

هذا التقرير مأخوذ من نشرة CNBC Daily Open الصادرة اليوم، وهي النشرة الإخبارية للأسواق الدولية. تعمل قناة CNBC Daily Open على إطلاع المستثمرين على كل ما يحتاجون إلى معرفته، بغض النظر عن مكان وجودهم. مثل ما ترى؟ يمكنك الاشتراك هنا.

من الأعلى إلى المسطح
يوم الثلاثاء، ستاندرد آند بورز 500 و متوسط ​​داو جونز الصناعي أغلق عند الخط الثابت بعد أن سجل كلا المؤشرين أعلى مستوياتهما على الإطلاق في وقت سابق من اليوم. ال ناسداك المركب وأضاف 0.2%. وأغلق مؤشر Stoxx 600 الإقليمي في أوروبا مرتفعًا بنسبة 0.4%، مقلصًا المكاسب التي حققها في وقت سابق من اليوم.

ما يمكن توقعه من بنك الاحتياطي الفيدرالي
ويختتم اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة يوم الأربعاء بتوقيت الولايات المتحدة، وسيعلن بنك الاحتياطي الفيدرالي قراره بشأن السياسة النقدية. يشرح جيف كوكس من CNBC ما يمكن توقعه من الاجتماع – وما يجب على المستثمرين الانتباه إليه، مثل “المخطط النقطي” لتوقعات أسعار أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، وتوقعاتهم الاقتصادية.

توقع بنك الاحتياطي الفيدرالي خفض أسعار الفائدة بنسبة 0.25%، وفقًا للمسح
سيقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية، وفقًا لـ 84٪ من 27 مشاركًا في استطلاع CNBC. ويعتقد 16% فقط أنه سيكون هناك انخفاض بمقدار نصف نقطة مئوية. ويضم المشاركون في الاستطلاع اقتصاديين ومديري صناديق واستراتيجيين. على النقيض من ذلك، هناك احتمال بنسبة 63% لخفض الفائدة بمقدار نصف نقطة مئوية في أسواق العقود الآجلة للاحتياطي الفيدرالي.

تحتاج مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي إلى استثمارات أيضًا
مايكروسوفت, بلاك روكقامت شركة GIP، وهي مستثمر في البنية التحتية استحوذت عليه شركة BlackRock، وMGX، وهي شركة مستثمرة في مجال التكنولوجيا في الإمارات العربية المتحدة، بتشكيل مجموعة تسمى الشراكة العالمية للاستثمار في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. وتهدف المجموعة في نهاية المطاف إلى جمع 100 مليار دولار للاستثمار في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي والطاقة التي يمكنها “تزويدها بالطاقة بطريقة مستدامة”.

[PRO] لا يرى الذهب أي علامات على التباطؤ
ذهب وكانت الأسعار على المسيل للدموع. ارتفع سعر أونصة المعدن الثمين بنسبة 26% تقريبًا هذا العام، أي أكثر من ارتفاع مؤشر S&P 500 بنسبة 18%. ومع قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة، فمن المتوقع أن يجذب الذهب – وهو أصل لا يدر فائدة – المزيد من الاهتمام من جانب المستثمرين. يبدو أن ارتفاع الذهب سيستمر.

الأمل مقابل الواقع: هذا هو المزاج السائد بين مراقبي السوق بينما نقوم بالعد التنازلي لقرار بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن سعر الفائدة.

نحن نعلم من البيانات التاريخية أن بنك الاحتياطي الفيدرالي عادة ما يقوم بتعديل أسعار الفائدة بخطوات ربع نقطة.

يخفض البنك المركزي أسعار الفائدة بمقدار نصف نقطة فقط عندما يحدث شيء رهيب في الاقتصاد، مثل انفجار فقاعة الدوت كوم في عام 2001. وفي الحالات القصوى، يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار نقطة مئوية كاملة، كما فعل. في أكتوبر 2008 وسط الأزمة المالية العالمية.

في الوقت الحالي، تشير البيانات إلى أن الاقتصاد الأمريكي في حالة جيدة، وإن لم يكن بنفس القوة التي كان عليها قبل عام. Â

وأظهر تقرير يوم الثلاثاء أن مبيعات التجزئة ارتفعت بنسبة 0.1% في أغسطس، متجاوزة الانخفاض بنسبة 0.2% الذي توقعه استطلاع داو جونز. وبعبارة أخرى، فإن المستهلكين، الذين يدعمون الاقتصاد الأمريكي، ما زالوا يتمتعون بقوة.

وبدون ظهور أي إشارات تحذيرية باللون الأحمر، فمن الصعب على بنك الاحتياطي الفيدرالي تبرير خفض أسعار الفائدة بأكثر من ربع نقطة مئوية.

ولكن لا يمكننا أن نتجاهل حقيقة أن أسعار الفائدة بلغت أعلى مستوياتها منذ 23 عاما. إنهم يخنقون سوق العمل والشركات الصغيرة. والأهم من ذلك هو أن التضخم، وهو السبب وراء تطبيق هذه المعدلات المرتفعة في المقام الأول، يبدو أنه تحت السيطرة.

ولهذا السبب يأمل بعض الاقتصاديين والمحللين أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي بمقدار نصف نقطة.

وقال مارك زاندي، كبير الاقتصاديين في وكالة موديز أناليتيكس: “لقد حققوا مهمتهم المتمثلة في التوظيف الكامل وعودة التضخم إلى الهدف”. “آمل أن يخفضوا 50 نقطة أساس.”

وأضاف زاندي “لكنني أظن أنهم سيقطعون 25”.

وربما لا ينبغي للمستثمرين أن يركزوا كثيراً على التخفيض الأول الذي قدمه بنك الاحتياطي الفيدرالي. ومن الأهم أن ننظر إلى الرسم البياني النقطي، الذي يتتبع توقعات مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي حول مكان أسعار الفائدة على مدى السنوات القليلة المقبلة. فالأمل، في نهاية المطاف، شيء طويل الأمد.

– ساهم جيف كوكس وهاكيونج كيم وسامانثا سوبين من CNBC في كتابة هذه القصة.