CNBC Daily Open: ارتفاع المخاطر الجيوسياسية

هذا التقرير مأخوذ من نشرة CNBC Daily Open الصادرة اليوم، وهي النشرة الإخبارية للأسواق الدولية. تعمل قناة CNBC Daily Open على إطلاع المستثمرين على كل ما يحتاجون إلى معرفته، بغض النظر عن مكان وجودهم. مثل ما ترى؟ يمكنك الاشتراك هنا.

ناسداك أسوأ جلسة
وعانى مؤشر ناسداك المركب من أسوأ جلسة له منذ ديسمبر 2022، حيث انخفض بنسبة 3٪ تقريبًا، حيث تعرضت أشباه الموصلات لضغوط وسط تقارير عن قيود تجارية أكثر صرامة. تراجع مؤشر S&P 500 أيضًا مع استمرار التناوب على أسهم التكنولوجيا. وهوى سهم Meta Platforms بنسبة 5.7%، في حين انخفض سهم شركتي التكنولوجيا الكبرى Netflix وMicrosoft بأكثر من 1% وانخفض سهم Apple بنسبة 2.5%. وخلافا لهذا الاتجاه، أغلق مؤشر داو جونز الصناعي فوق 41000 للمرة الأولى. وانخفض سهم Russell 2000 الذي يركز على الشركات الصغيرة بنسبة 1٪، منهيًا سلسلة انتصاراته التي استمرت خمسة أيام. ولم يتغير العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلا قليلا، في حين ارتفعت أسعار النفط الأمريكي بنسبة 2.6٪.

التوترات رقاقة
تراجعت أسهم الرقائق العالمية وسط قيود أكثر صرامة محتملة على الصادرات الأمريكية إلى الصين وتصاعد التوترات الجيوسياسية. وانخفضت أسهم شركتي ASML وتايوان لتصنيع أشباه الموصلات المدرجة في الولايات المتحدة بنسبة 12% و8% على التوالي. وجاءت هذه الانخفاضات في أعقاب تقرير بلومبرج بأن إدارة بايدن تدرس فرض قيود أكثر صرامة على الشركات المصدرة للتكنولوجيا إلى الصين. وانخفضت أسهم Nvidia بأكثر من 6%، في حين تراجعت أسهم Arm Holdings وLam Research وApplied Materials وAdvanced Micro Devices بنحو 10% لكل منها. وانخفض سهم كوالكوم بنسبة 9٪ تقريبًا. انخفض صندوق VanEck Semiconductor ETF بأكثر من 7٪، وهي أكبر خسارة يومية له منذ عام 2022.

يقترب
اقترح محافظ الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر أن تخفيضات أسعار الفائدة قد تأتي قريبًا، ما لم تحدث مفاجآت كبيرة في بيانات التضخم والتوظيف. “أعتقد أن البيانات الحالية تتفق مع تحقيق هبوط سلس… بينما لا أعتقد أننا وصلنا إلى وجهتنا النهائية، أعتقد أننا نقترب من الوقت الذي يكون فيه هناك ما يبرر خفض سعر الفائدة.” قال. تتوافق تعليقاته مع تعليقات صناع السياسة الآخرين، مما يشير إلى أن خفض سعر الفائدة غير مرجح في الاجتماع المقبل للجنة السوق المفتوحة الفيدرالية، ولكنه أكثر احتمالًا في سبتمبر.

يونايتد يرتفع
ارتفعت أرباح شركة يونايتد إيرلاينز في الربع الثاني بأكثر من 20%، مدفوعة بالطلب القوي على السفر الدولي. ومع ذلك، فإن توقعات أرباح الربع الثالث لشركة النقل جاءت أقل من التوقعات، حيث تتوقع الآن 2.75 دولارًا إلى 3.25 دولارًا للسهم مقارنة مع 3.44 دولارًا المتوقعة. على الرغم من الصراع على مستوى الصناعة مع الضغط الزائد على أسعار تذاكر الطيران، فقد ازدهرت شركتا يونايتد ودلتا إيرلاينز من خلال زيادة الرحلات الجوية الدولية والعروض المتميزة.

شرائح ايلي ليلي
وارتفع سهم شركة روش بعد بيانات التجارب الإيجابية لعقارها الجديد للسمنة، مما أدى إلى تراجع أسهم المنافسين إيلي ليلي ونوفو نورديسك وزيلاند فارما. أعلنت شركة الأدوية السويسرية العملاقة عن بيانات واعدة في المرحلة المبكرة لمرشحها الثاني لعقار السمنة، مما أدى إلى تكثيف المنافسة في سوق فقدان الوزن. وقفزت أسهم روش بنسبة 5.8%، في حين انخفض سهم نوفو نورديسك وإيلي ليلي بنسبة 3.8%، وانخفض سهم زيلاند فارما بنسبة 8.4%.

[PRO] تصحيح رقمين
يعتقد سام ستوفال من CFRA Research أن تصحيح السوق محتمل على الرغم من التحول الأخير من أسهم التكنولوجيا إلى الشركات الصغيرة. ارتفعت أسهم الشركات الصغيرة بسبب البيانات الاقتصادية الإيجابية، في حين انخفضت أسهم شركات التكنولوجيا الكبرى مثل Nvidia. وقال ستوفال إن هذا التناوب قد لا يكون كافياً لمنع حدوث تصحيح مزدوج الرقم في مؤشر ستاندرد آند بورز 500.

وكشفت دراسة استقصائية أجراها بنك أوف أميركا لمديري الصناديق العالمية ــ والتي أجريت في الفترة من 5 إلى 11 يوليو/تموز قبل محاولة اغتيال دونالد ترامب ــ أن “الصراع الجيوسياسي” تجاوز “ارتفاع التضخم” باعتباره الخطر الرئيسي للاستثمار.

تم إجراء الاستطلاع على خلفية توترات عالمية متعددة: البرلمان الفرنسي المعلق، والضغط على الرئيس جو بايدن للتنحي عن المرشح الرئاسي الديمقراطي، وحرب روسيا المستمرة على أوكرانيا، وحرب إسرائيل في غزة، والعلاقة المشحونة بين الصين وتايوان.

وأدت مقابلة ترامب مع بلومبرج واختياره لنائب الرئيس جي دي فانس إلى زيادة المخاوف الجيوسياسية. وقال ترامب إن تايوان “استحوذت على حوالي 100% من أعمالنا في مجال الرقائق. وأعتقد أن تايوان يجب أن تدفع لنا مقابل الدفاع”. وكان التشكيك في التزامات الولايات المتحدة تجاه تايبيه كافياً لدفع مؤشر تايوان المرجح وشركة تصنيع أشباه الموصلات التايوانية للتراجع يوم الأربعاء.

كتبت كارين جيلكريست من سي إن بي سي أن فوز ترامب قد يكون سيئًا بالنسبة للتضخم العالمي، حيث أن سياسته “أمريكا أولاً” يمكن أن تؤدي إلى فرض تعريفات جمركية “أكثر من 60%” على الواردات الصينية و10% على جميع الواردات الأمريكية. كلفت الحرب التجارية التي شنها ترامب مع الصين عام 2018 الأمريكيين 195 مليار دولار وأدت إلى فقدان 245 ألف وظيفة.

“دونالد صانع صفقات. الرئيس صانع صفقات، يريد عقد صفقة مع الصين، وأنت تعلم أنه يريد عقد صفقة”. وقال هوارد لوتنيك، الرئيس التنفيذي لشركة كانتور فيتزجيرالد، لبرنامج “Squawk on the Street” على قناة CNBC. وأضاف: “لكنه تحدث عن الصين في المرة الأخيرة، وأعتقد أن هناك صفقة يفكر فيها ويعمل عليها. لكنه سيبدأ بقوة ثم سيعقد صفقة. إنه يهتم بالأعمال التجارية في أمريكا، أعلم”. إنه يهتم بالأعمال التجارية في أمريكا.”

وقد عارض فانس بشدة المساعدات المقدمة لأوكرانيا. “الله يساعد أوكرانيا” كان رد فعل تيموثي آش، استراتيجي الأسواق الناشئة في شركة BlueBay Asset Management، كما كتبت هولي إليات من CNBC. كما حدد فانس الصين على أنها “التهديد الأكبر” للولايات المتحدة.

ومما يزيد من التوتر أن إدارة بايدن تدرس فرض المزيد من القيود على الشركات المصدرة لمعدات صناعة الرقائق المهمة إلى الصين. تسببت هذه الأخبار في انخفاض حاد في أسهم ASML وNvidia وTSMC.

وقد أدت هذه العوامل المتقاربة إلى زيادة مخاطر السوق، مما أدى إلى انخفاض مؤشر ناسداك بنسبة 3٪ تقريبًا مع تحول المستثمرين نحو قطاعات أخرى. يحذر بنك أوف أمريكا من أن المستثمرين الأفراد في أسهم الذكاء الاصطناعي قد يواجهون خسائر تذكرنا بالفقاعات السابقة، في حين يحذر سام ستوفال، كبير استراتيجيي الاستثمار في CFRA Research، من أنه حتى التداول بالتناوب قد لا يحمي مؤشر S&P 500 من تصحيح مكون من رقمين.

—” ساهم في هذا التقرير جيف كوكس وبيا سينغ وأليكس هارينج وليزلي جوزيفس وسارة مين وسامانثا سوبين وأرجون خاربال وريبيكا بيتشيوتو من سي إن بي سي.