يحذر جيمي ديمون من أن التضخم والحروب وسياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي تشكل تهديدات كبيرة في المستقبل

حذر جيمي ديمون الرئيس التنفيذي لشركة JPMorgan Chase يوم الجمعة من أن التحديات المتعددة، وفي المقام الأول التضخم والحرب، تهدد خلفية اقتصادية إيجابية.

وقال رئيس أكبر بنك أمريكي من حيث الأصول أثناء إعلانه عن نتائج أرباح الربع الأول: “لا تزال العديد من المؤشرات الاقتصادية مواتية”. “ومع ذلك، وبالنظر إلى المستقبل، فإننا نظل في حالة تأهب لعدد من القوى الكبيرة غير المؤكدة.”

وقال ديمون إن المشهد العالمي “المثير للقلق”، بما في ذلك “الحروب الرهيبة وأعمال العنف”، هو أحد العوامل التي تؤدي إلى عدم اليقين في أعمال بنك جيه بي مورجان والاقتصاد الأوسع.

بالإضافة إلى ذلك، أشار إلى “الضغوط التضخمية المستمرة، والتي من المرجح أن تستمر”.

وأشار ديمون أيضًا إلى جهود مجلس الاحتياطي الفيدرالي لسحب الأصول التي يحتفظ بها في ميزانيته العمومية البالغة 7.5 تريليون دولار.

وقال ديمون: “لم نشهد قط التأثير الكامل للتشديد الكمي على هذا النطاق”.

ويشير التعليق الأخير إلى الاسم المستعار الذي يطلق على العملية التي يستخدمها بنك الاحتياطي الفيدرالي لخفض مستوى سندات الخزانة والأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري التي يحتفظ بها.

ويسمح البنك المركزي بما يصل إلى 95 مليار دولار من عائدات السندات المستحقة بالطرح كل شهر بدلاً من إعادة استثمارها، مما يؤدي إلى انكماش بقيمة 1.5 تريليون دولار في الحيازات منذ يونيو 2022. ويعد هذا البرنامج جزءًا من جهود بنك الاحتياطي الفيدرالي لتشديد الأوضاع المالية على أمل – تخفيف الضغوط التضخمية.

وعلى الرغم من أنه من المتوقع أن يبطئ بنك الاحتياطي الفيدرالي وتيرة التشديد الكمي في الأشهر القليلة المقبلة، فإن الميزانية العمومية سوف تستمر في الانكماش.

وقال ديمون إن القضايا الثلاث مجتمعة تشكل أمورا مجهولة كبيرة في المستقبل.

وقال: “لا نعرف كيف ستتطور هذه العوامل، ولكن يجب علينا إعداد الشركة لمجموعة واسعة من البيئات المحتملة لضمان قدرتنا على التواجد باستمرار من أجل العملاء”.

وتأتي تصريحات ديمون وسط تجدد المخاوف بشأن التضخم. على الرغم من أن وتيرة زيادات الأسعار قد جاءت بعيدًا عن الذروة التي بلغتها في يونيو 2022، إلا أن البيانات حتى الآن في عام 2024 أظهرت أن التضخم أعلى باستمرار من التوقعات وأعلى بكثير من الهدف السنوي لبنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪.

ونتيجة لذلك، اضطرت الأسواق إلى تغيير توقعاتها بشأن تخفيضات أسعار الفائدة بشكل كبير. وفي حين كانت الأسواق في بداية العام تتطلع إلى ما يصل إلى سبعة تخفيضات، أو 1.75 نقطة مئوية، فإن التوقعات الآن تشير إلى تخفيض واحد أو اثنين فقط يبلغ إجماليهما نصف نقطة مئوية على الأكثر.

تعتبر المعدلات المرتفعة إيجابية بشكل عام بالنسبة للبنوك طالما أنها لا تؤدي إلى الركود. جي بي مورغان أعلنت يوم الجمعة عن زيادة بنسبة 8٪ في الإيرادات في الربع الأول، ويرجع ذلك إلى قوة دخل الفوائد وارتفاع أرصدة القروض. ومع ذلك، حذر البنك من أن صافي دخل الفوائد لهذا العام قد يكون أقل قليلاً مما تتوقعه وول ستريت، كما انخفضت الأسهم بنسبة 2٪ تقريبًا في تداول ما قبل السوق.