يقول الخبير إن القوائم الآسيوية تحتاج إلى “تايلور سويفت” من الاكتتابات الاكتتاب

قال خبير في CNBC الذي يقدم حدث ألفا الشهر الماضي إن “سوق رأس المال الناشئ” يحتاج إلى حافز لبدء تشغيله.

يتضمن حل المزيد من القوائم في آسيا وجود المزيد من المنتجات والمعلومات ومديري الصناديق وحتى المصدرين الجيدين ، وفقًا لجيني لي ، مؤسس وشريك الإداري الأول في شركة Granite Asia التي تتخذ من سنغافورة ومقرها سنغافورة.

وقال الرأسمالي الاستثماري إن وجود “تايلور سويفت من الاكتتابات الاكتتابات” ، في المنطقة سيساعد أيضًا ، في إشارة إلى تسارع محتمل في سوق الاكتتاب العام من قائمة شركة بارزة.

Lee متفائلة بشأن كيفية أداء الشركات الخاصة في عام 2025 بعد ما تسميه “سنة فظيعة” في عام 2024. إنها تعزو هذا الالتقاط الممكنة إلى أساسيات الشركات الخاصة وفتحة في إدراج النوافذ.

وقال لي إن أسعار الفائدة المرتفعة في عام 2024 تعني أن نافذة الاكتتاب العام كانت “مغلقة نسبيًا” في الأسواق الناضجة مثل الولايات المتحدة والصين وهونغ كونغ وعدة أجزاء من آسيا باستثناء اليابان والهند. وأضافت أن الانتخابات العديدة التي أجريت في عام 2024 زادت من عدم اليقين بشأن أداء الاقتصادات.

مقارنة مع 2023 ، انخفض نشاط الاكتتاب العام في آسيا في عام 2024. كان هناك انخفاض قدره 35 ٪ في الصفقات و 51 ٪ في العائدات على أساس سنوي ، وفقا لبيانات من EY.

ومع ذلك ، كانت هناك بعض النقاط المضيئة في المنطقة. شهدت الهند 327 قائمة ، وهو أعلى رقم في أسواق الاكتتاب العام الرئيسية. وأظهرت البيانات نفسها أن الأسواق الآسيوية الأخرى ، مثل اليابان مع 84 وكوريا الجنوبية التي يبلغ عددها 75 عامًا ، شهدت أيضًا نشاطًا كبيرًا من الاكتتابات العاملة.

ترى سيرينا تان ، المديرة التنفيذية والمؤسس المشارك لشركاء الاستثمار في ماليزيا ، ألفا ، ألفا في مجالات “النمو المرتفع” داخل آسيا مثل التكنولوجيا الصحية والرعاية الوقائية.

يشير ألفا ، في سياق الأسواق ، إلى القدرة على توليد عائد أعلى من المتوقع على رأس المال.

وأضاف تان أن حوالي 2.3 تريليون دولار سيتم إنفاقها على خدمات الرعاية الصحية في عام 2026. من المحتمل أن ينمو القطاع لأن واحد من كل أربعة أشخاص في منطقة آسيا والمحيط الهادئ سيكون عمره 60 عامًا على الأقل بحلول عام 2050 ، حسبما أظهرت بيانات من بنك التنمية الآسيوي.

متحدثًا في نفس حدث Lee ، قال تان إن الأموال ستجمع 30 مليار دولار من الأسهم الخاصة في آسيا هذا العام ، بقيادة شركات مثل بلاكستونو KKR و eqt. كمية كبيرة من رأس المال وقال تان إن المرتفعة من المحتمل أن تتدفق إلى الهند واليابان.

ومع ذلك ، لا يزال من المهم مراقبة الصين والفرص التي ستنشأ من الخلع العالمي.

ينشأ الخلع العالمي من أحداث مثل تغييرات القيادة أو الاختراقات التكنولوجية. في سياق اليوم ، تشمل الأمثلة تهديد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بالتعريفات ، وإطلاق ناشئة ديبسيك الصينية لنموذج الذكاء الاصطناعي الذي يكلف الملايين فقط للتدريب.

وقال تان لـ CNBC بشكل منفصل ، إن أصول السوق الخاصة-مثل الأسهم الخاصة ورأس المال الاستثماري-تعتبر أقل تقلبًا من الأسواق العامة وتقدم عوائد ثابتة على المدى الطويل.

“يجب على المستثمرين الاستثمار من خلال دورة الحياة ونمو الشركات ، من القطاع الخاص إلى الأماكن العامة. إذا أراد المستثمرون تجربة النمو ، فإنهم يحتاجون إلى التعرض في الأسواق الخاصةوقال تان.

وأضافت أن هذه الاستثمارات الخاصة في آسيا توفر معدل عائد داخلي ثابت من 10 ٪ إلى 20 ٪ ، اعتمادًا على استراتيجية الاستثمار والجغرافيا والصناعة.

وقالت إن هناك 140،000 شركة خاصة بها إيرادات سنوية تتجاوز 100 مليون دولار ، مقارنة مع 19000 شركة عامة فقط تتجول في نفس المبلغ. “إنها نسبة سخيفة ، ولكن بسبب وجود فائدة محدودة للشركات للجمهور اليوم إذا لم تكن بحاجة إلى رأس المال أو الأضواء.”

تكمن الفرص في مساحة الأسهم الخاصة في آسيا في لاعبي السوق الصغيرة والمتوسطة عبر الصناعات ، بدءًا من شركات إعادة تدوير النفايات إلى الشركات المصنعة لمواد التغليف ، وفقًا لـ TAN.