يحاول بنك الاحتياطي الفيدرالي “محاربة الشبح” مع تصاعد مخاوف الركود

لندن – مع استمرار عمليات البيع في الأسواق العالمية وسط مخاوف من الركود الأمريكي الذي يلوح في الأفق، قد لا يكون لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي مجال كبير للمناورة، حسبما حذر المستثمر كول سميد يوم الاثنين.

وقال سميد، وهو الرئيس التنفيذي لشركة سميد كابيتال مانجمنت، لشبكة سي إن بي سي إن بنك الاحتياطي الفيدرالي لا يزال يحاول مكافحة الآثار المترتبة على التحفيز المالي الضخم، والتي جعلت من الصعب قياس حالة الاقتصاد بدقة.

“يحاول بنك الاحتياطي الفيدرالي محاربة شبح في بعض النواحي. الشبح هو مبلغ هائل من الإنفاق الفيدرالي على العجز، 7٪ من الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة، ومن الصعب للغاية مواجهة مشكلة كهذه، والتي لم تخلقها”. وقال سميد لبرنامج Squawk Box Europe على قناة CNBC.

وقال: “أعتقد أن جاي باول يبذل كل ما في وسعه لفهم هذه المشكلة ومواجهتها بالسياسة النقدية. لكنها مشكلة مالية، وهذه المشكلة المالية لن تنتهي”.

امتد تراجع السوق يوم الاثنين، حيث عكست العقود الآجلة الأمريكية الخسائر في أوروبا وآسيا بعد تقرير الوظائف الأضعف من المتوقع لشهر يوليو وارتفاع معدل البطالة مما أثار المخاوف من أن الاقتصاد الأمريكي قد ينزلق إلى الركود.

وقفز مؤشر التقلب Cboe، المعروف أيضًا باسم “VIX” – وهو مقياس لتقلبات السوق المتوقعة – إلى 41.65، وفقًا لبيانات LSEG، ليصل إلى أعلى مستوى له منذ أكتوبر 2020، مع عودة مخاوف المخاطر إلى السوق.

وتزايد قلق المستثمرين من أن بنك الاحتياطي الفيدرالي كان بطيئا للغاية في خفض أسعار الفائدة بعد رفعها في نطاق يتراوح بين 5.25% و5.5% لمكافحة التضخم في عصر كوفيد-19.

أبقى البنك المركزي الأمريكي أسعار الفائدة ثابتة في اجتماعه الأخير للسياسة الأسبوع الماضي، لكن الأسواق تتوقع أنه قد يحتاج الآن إلى مزيد من السرعة والحزم لمنع الانكماش، مع تسعير العقود الآجلة لأسعار الفائدة باحتمال 70٪ على أساس 50 أساس. خفض بمقدار نقطة في سبتمبر، وفقا لرويترز.

وقال سميد إن أحدث بيانات التضخم، والتي أظهرت انخفاض ارتفاع الأسعار في يونيو/حزيران للمرة الأولى منذ أربع سنوات، كانت إشارة إيجابية للأسواق – لكنه أشار إلى أن المشكلات الأساسية لا تزال قائمة.

وقال إنه يتوقع الآن سقوط الولايات المتحدة في الركود “في مرحلة ما”، على الرغم من أنه أضاف أن هذا من المرجح أن يكون مدفوعا بالخسارة في قيم الأصول بسبب انخفاض سوق الأسهم.

وأشار سميد إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيظل يواجه تحديًا في الوقت الذي يتصارع فيه مع الضغوط التضخمية الإضافية للدورة الانتخابية الأمريكية واحتمال نشوب صراع أوسع في الشرق الأوسط.

“هل من المحتمل أن نرى ترويض إنفاقنا المالي في هذه الأثناء؟” وقال عن الحملة الانتخابية. “الجواب هو لا.”

وقال: “أيا كان من يأتي، سواء كان كامالا هاريس أو دونالد ترامب، سيكون هناك اهتمام بمحاولة دعم أي شيء”.