ما الذي قد يعنيه اختيار ترامب لوزارة الخزانة بالنسبة للأسواق؟

رحبت الأسواق المالية يوم الاثنين باختيار الرئيس المنتخب دونالد ترامب لمنصب وزير الخزانة الأمريكي، مع ارتفاع العملات في جميع أنحاء العالم على أمل أن يتمكن مدير صندوق التحوط سكوت بيسنت من تخفيف بعض آثار آراء ترامب الاقتصادية الأكثر تطرفا.

ال مؤشر الدولار الأمريكيوانخفض مؤشر العملة الأمريكية، الذي يقيس العملة الأمريكية مقابل ست عملات رئيسية، بنسبة 0.8٪ إلى 106.65 يوم الاثنين، مقلصًا بعض مكاسبه الأخيرة بعد ارتفاع ملحوظ منذ أواخر سبتمبر.

ال اليورو كان السهم هو الأفضل أداءً، حيث ارتفع بما يزيد عن 1% ليتم تداوله عند 1.0522 دولار في الساعة 1:30 مساءً بتوقيت لندن. كما تم تداول الين الياباني والجنيه الاسترليني والعملات الأنتيبودية على ارتفاع مقابل الدولار.

وتأتي هذه التحركات في الوقت الذي كان فيه رد فعل المستثمرين العالميين على الأخبار الواردة في وقت متأخر من يوم الجمعة بأن ترامب أشار إلى نيته ترشيح بيسينت لقيادة أحد الأدوار الأكثر نفوذاً في الحكومة الأمريكية. وتتمتع وزارة الخزانة بإشراف واسع النطاق على السياسة الضريبية والدين العام والتمويل الدولي.

ويعتبر الاستراتيجيون بيسنت، مؤسس شركة الاستثمار Key Square Group ومقرها كونيتيكت، “زوجًا آمنًا من الأيدي”، ومشاركًا معروفًا في السوق واختيارًا أكثر اعتدالًا مقارنة ببعض منافسيه.

ومن المتوقع أن يضغط الرئيس البالغ من العمر 62 عامًا على ترامب للنظر في اتباع نهج أكثر ليونة تجاه التعريفات الجمركية، وإلغاء القواعد التنظيمية لتعزيز النمو واستهداف خفض الإنفاق بالعجز.

وقالت سوزانا ستريتر، رئيسة قسم المال والأسواق في هارجريفز لانسداون، في مذكرة بحثية: “إن اختيار ترامب لمنصب وزير الخزانة أدى إلى تضخم معنويات المستثمرين بشكل أكبر، حيث تبدو الأسهم في وول ستريت مستعدة لموجة أخرى من المكاسب”.

وأضافت: “إن الحياة المهنية الطويلة لمدير صندوق التحوط سكوت بيسنت في التنقل بين تقلبات الأسواق، عززت الثقة بشأن السياسات القادمة المؤيدة للأعمال التجارية وعززت الآمال في أن تكون أي تعريفات جمركية مستهدفة بشكل كبير وربما تكون ذات طبيعة تضخمية أقل”.

وأدى فوز ترامب التاريخي في الانتخابات في وقت سابق من هذا الشهر إلى زيادة المخاوف بشأن احتمال ارتفاع الأسعار، مما دفع الاستراتيجيين إلى إعادة التفكير في توقعات عوائد السندات العالمية والعملات.

من المعتقد على نطاق واسع أن تعهد ترامب بتقديم تخفيضات ضريبية وتعريفات جمركية حادة من الممكن أن يعزز النمو الاقتصادي في الولايات المتحدة ــ ولكنه يؤدي إلى اتساع العجز المالي وتغذية التضخم.

وفي محاولة لزيادة الإيرادات، اقترح ترامب فرض تعريفة جمركية شاملة بنسبة 20% على جميع السلع المستوردة إلى الولايات المتحدة، مع تعريفة تصل إلى 60% على المنتجات الصينية وتعريفة واحدة تصل إلى 2000% على المركبات المصنعة. المكسيك.

وفي حين أن العديد من الاقتصاديين يشككون في فعالية التعريفات الجمركية، فقد دافع عنها بيسنت باعتبارها “أداة مفيدة لتحقيق أهداف السياسة الخارجية للرئيس”. ومع ذلك، فقد دعا أيضًا إلى “طبقات” التعريفات الجمركية تدريجيًا.

وقال محللون في رابوبنك في مذكرة بحثية: “الأنباء التي تفيد بأن سكوت بيسنت هو الخيار الأفضل لوزير الخزانة الأمريكي الجديد أثارت احتمال تخفيف بعض “صفقات ترامب”.

وأضافوا أن “بيسنت، وهو مدير ناجح لصناديق التحوط الكلي، مرتبط بتفضيل خفض عجز الميزانية الأمريكية إلى 3% من الناتج المحلي الإجمالي، مما يشير بوضوح إلى شهية أقل للإنفاق بالاستدانة”.

وقد دعا بيسينت، الذي عمل سابقًا لدى الملياردير والمستثمر جورج سوروس، إلى ما يسمى بهدف “3-3-3″، والذي يشير إلى خطة لخفض العجز إلى 3٪ بحلول عام 2028، وتحقيق نمو اقتصادي بنسبة 3٪ و إضافة 3 ملايين برميل نفط جديد يومياً.

ويتوقع بعض الاستراتيجيين أن يتم الترحيب باختيار ترامب لمنصب وزير الخزانة باعتباره خبرًا جيدًا للعملات الآسيوية خلال الأشهر المقبلة.

“وجهة نظر السوق بأن بيسنت هو مرشح” الأيدي الآمنة “، قد تشهد بعض الارتفاع في سندات الخزانة من الافتتاح يوم الاثنين، حيث يتم تسعير مخاطر وجود مرشح غير تقليدي،” سكوت سبرات، الاستراتيجي في بنك سوسيتيه جنرال للشركات والاستثمار. وقال المصرفية في مذكرة بحثية.

“نعتقد أن وجهة نظره بأن الرسوم الجمركية يجب أن تكون “متعددة الطبقات” وأن المستويات الأولية التي تتم مناقشتها هي مواقف “أقصى حد”، يجب أن توفر أيضًا دفعة مفتوحة لآسيا للعملات الأجنبية والعملات الأجنبية. [the Chinese yuan]وأضاف.

تسلا وأشار الرئيس التنفيذي إيلون ماسك إلى أن ترشيح بيسنت لمنصب وزير الخزانة سيكون مخيبا للآمال. وفي منشور على وسائل التواصل الاجتماعي عبر X في 16 نوفمبر، وصف ماسك شركة Bessent بأنها “خيار العمل كالمعتاد”، مضيفًا أن “العمل كالمعتاد يقود أمريكا إلى الإفلاس”.

كان بيسنت أيضًا من المدافعين عن احتضان ترامب لصناعة العملات المشفرة، مما يعني أنه قد يصبح قريبًا أول وزير خزانة يؤيد علنًا أصول العملات المشفرة. وكان ترامب قد تعهد في السابق بجعل أمريكا “عاصمة العملات المشفرة على هذا الكوكب”.

اخترقت عملة البيتكوين مستوى 99000 دولار لأول مرة الأسبوع الماضي مع استمرار المستثمرين في تسعير عودة ترامب إلى البيت الأبيض.