الشركة الأم لـ 7-Eleven تخفض توقعات أرباح العام بأكمله

متاجر التجزئة اليابانية سبعة وأنا القابضة خفضت الشركة توقعات أرباحها ومضت قدما في خطط إعادة الهيكلة التي تشمل فصل الأعمال غير الأساسية إلى شركة فرعية مستقلة.

وخفضت الشركة توقعات أرباحها للسنة المالية المنتهية في فبراير 2025 وتتوقع الآن صافي دخل قدره 163 مليار ين (1.09 مليار دولار)، بانخفاض 44.4٪ عن توقعاتها السابقة البالغة 293 مليار ين. ويأتي هذا التخفيض في الوقت الذي أعلنت فيه عن أرباح صافية في النصف الأول بلغت 52.24 مليار ين على إيرادات بقيمة 6.04 تريليون ين. وفي حين جاءت المبيعات أعلى من المتوقع، إلا أن الأرباح أقل بكثير من توجيهاتها البالغة 111 مليار ين.

قالت Seven & I إنها شهدت عددًا أقل من العملاء في متاجرها الصغيرة في الخارج حيث اتبعوا “نهجًا أكثر حكمة تجاه الاستهلاك”. وأشارت الشركة إلى أنها سجلت رسومًا قدرها 45.88 مليار ين تتعلق بفصل سوبر ماركت Ito-Yokado Online.

وفي ملف منفصل، قال مالك 7-Eleven إنه سينشئ شركة قابضة وسيطة لأعمال المواد الغذائية في السوبر ماركت والمتاجر المتخصصة وغيرها من الشركات، وسط ضغوط متزايدة من المستثمرين لتقليص محفظتها.

إعادة الهيكلة, والذي من شأنه دمج 31 وحدة، يأتي في الوقت الذي تقاوم فيه مجموعة البيع بالتجزئة اليابانية محاولة استحواذ من قبل كندا تغذية الأريكة-Tard.

في سبتمبر، رفضت شركة Seven & i عرض الاستحواذ الأولي بقيمة 14.86 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، مدعية أن العرض “ليس في مصلحة” المساهمين وأصحاب المصلحة، كما أشارت أيضًا إلى مخاوف مكافحة الاحتكار الأمريكية.

بعد تلقي هذا الاقتراح، سعت شركة Seven & i للحصول على تصنيف جديد باعتباره “العمل الأساسي” في اليابان وحصلت عليه. وبموجب قانون النقد الأجنبي والتجارة الخارجية الياباني، يتعين على الكيانات الأجنبية إخطار الحكومة والخضوع لمراجعة الأمن القومي إذا كانت تشتري حصة بنسبة 1٪ أو أكثر في شركة معينة.

وأكدت Seven & i يوم الأربعاء أنها تلقت عرضًا منقحًا من ACT، لكنها لم تكشف عن مزيد من التفاصيل. ذكرت بلومبرج سابقًا أن المشغل الكندي لمتاجر Circle-K رفع عرضه بنحو 20٪ إلى 18.19 دولارًا للسهم، وهو ما سيقدر قيمة Seven and i بـ 7 تريليون ين ياباني. وإذا تم الانتهاء من الصفقة، فقد تصبح أكبر عملية استحواذ أجنبية على الإطلاق لشركة يابانية.

وقال نيكولاس سميث، الخبير الاستراتيجي الياباني في CLSA، لبرنامج “Squawk Box Asia” على قناة CNBC يوم الخميس، إنه “من الممكن تمامًا” أن تتحول محاولة الاستحواذ على ACT إلى محاولة استحواذ عدائية. يحدث الاستحواذ العدائي عندما تحاول الشركة المستحوذة السيطرة على الشركة المستهدفة ضد رغبات إدارتها ومجلس إدارتها.

وأضاف: “لقد واجهنا الكثير من المشاكل مع الحبوب السامة في اليابان في السنوات الأخيرة، والهيكل القانوني غامض للغاية”. قد تختار الشركات التي تحاول التخلص من المستحوذ نشر “حبة سامة” عن طريق إصدار خيارات أسهم إضافية لتخفيف حصة المستحوذ الذي يحاول الاستحواذ.

ومع ذلك، فإن “عرض العطاء العدائي الصريح سيكون غير مرجح إلى حد كبير”، من وجهة نظر جيمي هالس، المؤسس والمدير الإداري لشركة سينجين كابيتال، حيث لن يكون أي بنك على استعداد لتقديم التمويل.

ومع ذلك، إذا وصل العرض إلى “مستوى جذاب بما فيه الكفاية”، فقد يكون من الصعب على مجلس الإدارة الاستمرار في رفضه.

وقال: “من المرجح أن يشعر المساهمون بالإحباط بالفعل لعدم إجراء أي مفاوضات أخرى على الرغم من الزيادة في سعر الطرح”، مضيفًا أن المستثمر النشط قد يسعى إلى “استغلال تلك الإحباطات” و”إحداث تغيير في تكوين مجلس الإدارة”.

وتم تداول أسهم Seven & i بسعر 2325 ينًا يابانيًا حتى إغلاق يوم الخميس. ارتفعت الأسهم المدرجة في بورصة طوكيو بنسبة تزيد عن 33% منذ أن أصبحت مصلحة الاستحواذ الخاصة بالشركة الكندية علنية في أغسطس.

تمتلك ACT حوالي 16800 متجرًا على مستوى العالم، أي أقل بكثير من متاجر Seven & i Holdings التي يبلغ عددها حوالي 85800 متجرًا.

وقال جيسبر كول، رئيس اليابان في مجموعة مونيكس، لشبكة CNBC عبر البريد الإلكتروني، إن العرض المعدل حديثًا يشير إلى أن قادة ACT “ملتزمون”. وأشار أيضًا إلى أن سعر العرض الجديد يشير إلى علاوة بنسبة 53٪ على مكان تداول الأسهم قبل العرض الأولي.

وقال كول: “إن الأموال التي يقدمونها جيدة، ولكن هناك ما هو أكثر على المحك من مجرد الأرقام”.

قال أمير أنور زاده، استراتيجي سوق الأسهم اليابانية في Ametric Advisors، لـ CNBC: “لا أستطيع حقًا أن أرى ACT تقوم بمراجعة سعرها، الضغط يقع على إدارة Seven & i لإثبات قدرتها على تسريع الأمور والبقاء مستقلين”. “.