UBS Q1 Reeping 2025

عملاق سويسري UBS يوم الأربعاء ، فوز توقعات النتيجة وسط عوائد حادة في الخدمات المصرفية الاستثمارية أثناء تحذيرها من التأثير التجاري العالمي لتجهيز التعريفة الجمركية حيث تسعى إلى كبح الحصة الحادة.

بلغ صافي الربح الذي يعزى إلى المساهمين 1.692 مليار دولار في الربع الأول ، مقارنة مع المتوقع المتوقع البالغ 1.359 مليار دولار في استطلاع LSEG للمحللين. بلغت إيرادات المجموعة على مدى 12.557 مليار دولار ، مقابل توقعات المحللين بقيمة 12.99 مليار دولار.

ومن بين أبرز الأحداث في الربع الأول:

• وصلت العائد على الأسهم الملموسة إلى 8.5 ٪ ، مقابل 3.9 ٪ في الربع الرابع.
• كانت نسبة رأس المال CET 1 ، وهو مقياس للملاءة المصرفية ، 14.3 ٪ ، دون تغيير من ربع ديسمبر.

وقال المقرض إنه حقق ارتفاعًا بنسبة 32 ٪ على أساس سنوي في إيرادات وحدة الأسواق العالمية لذراعها المصرفية الاستثمارية ، مدفوعة إلى حد كبير بـ “نشاط عميل أعلى في الأسهم و FX مع مكاسب في جميع المناطق”.

من الأهمية بمكان أن المقرض سجل 1.629 مليار دولار في صافي دخل الفوائد (NII)-الفرق بين الأرباح من القروض والاستثمارات والمدفوعات على الودائع-بانخفاض 16 ٪ على أساس سنوي و 11 ٪ من الربع الرابع ، مما يوجه لمزيد من الانخفاض في الربع.

“في الربع الثاني ، نتوقع أن ينخفض ​​صافي دخل الفوائد (NII) في إدارة الثروة العالمية بالتتابع بنسبة مئوية منخفضة من رقم واحد ، ونحن نرى انخفاضًا مماثلًا في NII الشخصية والشركات في فرانكس السويسرية. من حيث أن الدولار الأمريكي ، من المتوقع أن تزداد NII للشركات ،” في نسبة صرف الأجنحة المتوسطة ، “

يراقب المستثمرون هذه المقاييس بشدة حيث تنتقل البنوك الأوروبية إلى بيئة من التخفيف النقدي ، وخاصة في سويسرا ، والتي كانت تحارب فرنكًا قويًا وتضخمًا مكتئبًا بمعدلات فائدة تصل إلى 0.25 ٪.

أكدت UBS يوم الأربعاء أنها قد أكملت 500 مليون دولار من عمليات إعادة شراء الأسهم وتهدف إلى المضي قدمًا بخطة إعادة شراء بقيمة 2.5 مليار دولار للباقي من عام 2025.

تم إبرام هذا الشهر كأكبر بنك في أوروبا القارية من قبل Banco Santander ، وقد عانى UBS من انخفاضات بنسبة 10 ٪ تقريبًا في العام حتى الآن ، حيث تم تسجيل وطأة الخسائر بعد فرض البيت الأبيض على التعريفة على شركاء التجارة العالميين في 2 أبريل.

تواجه سويسرا واجبًا بنسبة 31 ٪ إذا فشلت في الاتفاق على صفقة تجارية أكثر تصالحية بحلول نهاية تأجيل واشنطن لمدة 90 يومًا في أوائل يوليو. نسبيا ، تم ضرب الاتحاد الأوروبي بنسبة 20 ٪ في الولايات المتحدة.

توترات مع واشنطن والتوقعات المحتملة لأكبر الاقتصاد في العالم ، تتسبب في مشكلة العملاق المصرفي السويسري وقسم إدارة الثروة العالمية التي تدوم الأموال ، حيث تتركز حوالي نصف أصول UBS المستثمرة في منطقة الأمريكتين الأوسع العام الماضي.

وقال يوم الأربعاء “التغييرات السريعة والهامة في التعريفات التجارية ، وزيادة خطر التصعيد وزيادة عدم اليقين الاقتصادي الكلي بشكل كبير أدت إلى تقلبات السوق الرئيسية في الأسابيع الأولى من أبريل”. “مع وجود مجموعة واسعة من النتائج المحتملة ، فإن المسار الاقتصادي إلى الأمام لا يمكن التنبؤ به بشكل خاص. إن احتمال حدوث تعريفة أعلى في التجارة العالمية يمثل خطرًا ماديًا على النمو العالمي والتضخم ، مما يؤدي إلى التغلب على توقعات سعر الفائدة”.

لقد أشرت إلى إمكانية “المزيد من المسامير في التقلب” حيث تظل الأسواق حساسة للتطورات التي تقودها التعريفة الجمركية الجديدة ، مع الإشارة إلى أن “عدم اليقين الطويل سيؤثر على المشاعر ويجعل الشركات والمستثمرين تأخير القرارات المهمة بشأن الاستراتيجية وتخصيص رأس المال والاستثمارات”.

تظل صورة ربحية UBS على المدى الطويل مظلمة من أسئلة حول متطلبات رأس المال الجديدة المحتملة-والمزيد من المتطلبات الرأسمالية من السلطات السويسرية ، والتي شككت في وضع “Titan الأكبر من أن يفشل” منذ أن تم استيعابها من Suisse منافسها المحلي المنافس. الصفقة – التي دفعت أحد السياسيين في ذلك الوقت اسم “صفقة القرن” ” – دفعت UBS إلى مسار أقصى مقاومة ضد مزيد من القيود ، والتي تقول إنها ستقوض قدرتها التنافسية ككيان تم رسمه بشكل كافٍ بالفعل.

وقالت الرئيس السويسري كارين كيلر ستر لـ SRF الشهر الماضي: “إن الضغط على UBS مرئي ولا لبس فيه. إنه صدى بوضوح في أماكن مختلفة. ولكن مرة أخرى: لا يمكن تخويف المجلس الفيدرالي بالضغط ، ولكن يجب أن يمثل أيضًا مصالح دافعي الضرائب”.

“لدى المجلس الفيدرالي هدف واحد: أنه في حالة حدوث أزمة ، يمكن حل الأزمة المهمة بشكل منهجي. وهذا يعني أنه يمكن فصل الأجزاء المهمة بشكل منهجي من البنك في سويسرا. يجب أن يكون هذا هو هدف المجلس الفيدرالي والتشريع الجديد.”