هرع عدد هائل من البائعين على المكشوف من صناديق التحوط لإغلاق مواقعهم خلال الزيادة المفاجئة بعد ظهر يوم الأربعاء في الأسهم ، وتحولوا تجمعًا مذهلاً إلى واحد في كتب التاريخ.

المراهنة-المراهنة على انخفاض أسعار السهم-تراكمت على عدد قياسي من الرهانات القصيرة ضد الأسهم الأمريكية قبل يوم الأربعاء حيث قام الرئيس دونالد ترامب في البداية بطرح تعريفة أكثر حدة من المتوقع.

من أجل البيع القصير ، تقترض صناديق التحوط الأمن الذي يراهنون عليه من أحد البنوك وبيعه. ثم مع انخفاض الأمن في الأسعار من حيث قاموا ببيعه ، فإنهم يشترونه بثمن بخس ويعودون إلى البنك ، ويستفيدون من الفرق.

ولكن في بعض الأحيان يمكن أن تأتي بنتائج عكسية.

مع ارتفاع الأسهم على أخبار توقف التعريفة الجمركية ، تم إجبار صناديق التحوط على إعادة شراء أسهمها المقترضة بسرعة من أجل الحد من خسائرها ، وهي ظاهرة وول ستريت تعرف باسم الضغط القصير. مع هذه القوة الشرائية الاصطناعية التي دفعتها إلى أعلى ، انتهى الأمر S&P 500 مع ثالث أكبر مكاسب له منذ الحرب العالمية الثانية.

عند وصوله إلى الأربعاء ، كان تحديد المواقع القصيرة ضعف حجم الحجم الذي شوهد في الربع الأول من عام 2020 وسط بداية جائحة Covid ، وفقًا لبنك أوف أمريكا. مع تشغيل الأموال لتغطية ، ارتفعت سلة من الأسهم الأكثر تقصيرًا بنسبة 12.5 ٪ يوم الأربعاء ، وفقًا لجولدمان ساكس ، وهي تسحب قفزة أكبر من S&P 500كسب 9.5 ٪.

و 30 مليار سهم تم تداوله في البورصات الأمريكية خلال الجلسة ، مما يمثل أثقل يوم في الحجم على الإطلاق ، وفقًا لبيانات NASDAQ و FactSet التي تعود إلى 18 عامًا.

وقال جيف كيلبرج ، الرئيس التنفيذي لشركة KKM المالية ومدير التنفيذيم: “لا يمكنك أن تتوقف عن خطوة. عندما ترى شخصًا قصيرًا ، تصبح أبواب الخروج صغيرة جدًا بسبب هذه الصفقات المزدحمة”. “نحن نعيش في عالم حيث يوجد المزيد والمزيد من الرخوة إلى السوق ، وهناك المزيد والمزيد من جنون العظمة.”

بالطبع ، كان هناك مشترين حقيقيين أيضًا. اشترت الأموال طويلة فقط مبلغًا قياسيًا من أسهم التكنولوجيا خلال الجلسة ، وخاصة الساعات الثلاث الأخيرة من اليوم ، وفقًا لبيانات بنك أوف أمريكا.

لكن التجار يرجعون إلى أن السراويل القصيرة التي تعمل على تغطية لحجم هذه الخطوة.

وقال مكتب التداول في أوبنهايمر في مذكرة: “الألم على الجانب القصير واضح ؛ فإن Whipsaw شهدنا في الأسابيع القليلة الماضية متطرفة”. “ما رأيناه في التكنولوجيا في هذا الارتفاع كان من الواضح أنه كان يغطي ولكن أكثر من المشترين الحقيقيين يضيفون إلى نصف جودة عالية.”

لعبت السيولة الرقيقة أيضًا دورًا في تحركات الوحش يوم الأربعاء. يمكن أن يتداول حجم العقود المستقبلية للأوراق المالية (CME E-Mini S&P 500). تميل الأسواق الرفيعة بشكل كبير إلى توزيع تقلبات الأسعار الضخمة. ”

كانت الأسواق تراجع يوم الخميس حيث أدرك المستثمرون أن الاقتصاد لا يزال في خطر التعريفات الصينية الفائقة وعدم اليقين بأن المفاوضات اليومية مع البلدان الأخرى ستجلب الأشهر الثلاثة المقبلة.

وقال التجار إنه لا يزال هناك مناصب قصيرة كبيرة في السوق.

قد يغذي الأشياء مرة أخرى ، إذا بدأ السوق في التجمع مرة أخرى.

وقال مكتب التداول في بنك أوف أمريكا في مذكرة “منظر المكتب هو أن التغطية القصير لم ينته بعد”. “إن تفكيرنا هو أن السوق لا يمكن أن يعزز مخاطر في أقل من 3 ساعات مما يوفر 20 ٪ من مؤشر SPX على الجانب السلبي وتخفيض كبير في الرافعة المالية على مدار 7 أسابيع.”

وقال بنك أوف أمريكا: “لم يتم تسديدها في أقل من 3 ساعات”.

احصل على تذكرتك إلى Pro Live

انضم إلينا في بورصة نيويورك الأسهم!
أسواق غير مؤكدة؟ اكتساب حافة مع CNBC Pro Live، حدث حصري ، الافتتاحي في بورصة نيويورك التاريخية.

في المشهد المالي الديناميكي اليوم ، يعد الوصول إلى رؤى الخبراء أمرًا بالغ الأهمية. كمشترك في CNBC Pro ، Â ندعوكÂ للانضمام إلينا من أجل أول حدث حصري ، CNBC Pro Live في The Iconic NYSE يوم الخميس ، 12 يونيو.

انضم إلى عيادات Pro Interactive بقيادة إيجابياتنا كارتر وورث ، دان نيلز و دان إيف ،Â مع طبعة خاصة من محادثات Pro مع ” توم لي ستحصل أيضًا على فرصة للتواصل مع خبراء CNBC والمواهب والمشتركين الآخرين خلال ساعة كوكتيل مثيرة في الطابق التجاري الأسطوري. “. التذاكر محدودة!