إن الطلب القوي على الولايات المتحدة على الذهب هو “مص” السبائك من بعض البلدان حيث يحاول التجار تخزينه أمام تعريفة الرئيس الأمريكية دونالد ترامب في كندا والمكسيك.

وقال أدريان آش ، مدير الأبحاث في Bullionvault ، لـ CNBC ، هناك “وفرة من الذهب” في قبو نيويورك.

تم نقل أكثر من 600 طن ، أو ما يقرب من 20 مليون أوقية من الذهب ، إلى قبو المدينة منذ ديسمبر من العام الماضي ، وفقًا للبيانات المقدمة من مجلس الذهب العالمي. وقال جون ريد ، خبير سوق السوق في مجلس الذهب في آسيا وأوروبا ، إن هذا المبلغ من الذهب لا ينتمي عادة إلى نيويورك.

وقال ريد لـ CNBC: “أنت فقط تبقيها هناك عندما تحدث ظروف غير عادية”.

دفع تهديد التعريفة الجمركية على الذهب البنوك والمستثمرين والتجار في تحويل المعادن الثمينة إلى مركز تبادل السلع وغيرها من الأقواس في نيويورك ، عندما يتم تخزينها عادة في لندن.

وقال نيكي شيلز ، رئيس استراتيجية المعادن في MKS Pamp.â: “هناك مخاوف من أن التعريفة الجمركية الوشيكة على كندا والمكسيك ستؤثر

أعلن ترامب مؤخرًا أن تجتاح التعريفة الجمركية على الواردات من المكسيك وكندا ستتقدم بعد تنفيذ تأجيل تنفيذها الأسبوع المقبل. في 1 فبراير ، وقع الرئيس الأمريكي أوامر تنفيذية تفرض تعريفة بنسبة 25 ٪ على منتجات من كندا والمكسيك.

لكن بعض المستثمرين يخشون أن تهديد التعريفة الجمركية سيتجاوز البلدين.

وأضاف شيلز أن هناك مخاوف متطورة بأن التعريفة الجمركية الأوسع ستلعب دورها في المملكة المتحدة وسويسرا ، وهي أيضًا مراكز ذهبية جسدية كبيرة.

وقال نيكوس كافاليس ، المدير الإداري لشركة Metals Focus: “أكبر مصدر قلق هو أنه يمكن أن يكون هناك تعريفة شاملة على جميع الواردات في الولايات المتحدة وأن هذا يمكن أن ينطبق أيضًا على الذهب”.

كندا والمكسيك من بين أكبر مصدري الذهب للولايات المتحدة. تستورد الولايات المتحدة معظم الذهب من كندا ، تليها سويسرا وكولومبيا والمكسيك وجنوب إفريقيا ، وفقًا لبيانات من OEC World.

منذ انتصار ترامب الانتخابي في نوفمبر الماضي ، تفوقت العقود الآجلة للذهب في الولايات المتحدة على نظرائها الدولية إلى حد كبير ، مما خلق فرصًا تحكيمًا لأولئك القادرين على تحويل كميات كبيرة من السبائك إلى الولايات المتحدة ، وفقًا لما ذكره مراقبي الصناعة CNBC.

لقد عزا الحركة إلى حد كبير إلى التجار الذين يتطلعون إلى إغلاق المناصب القصيرة ، أو أولئك الذين يحملون الذهب المادي في نيويورك يتوقعون عقودًا مستقبلية قصيرة لالتقاط العلاوة الضخمة.

اعتبارًا من يوم الخميس ، كانت العقود الآجلة للذهب المدرجة في The Comex تتداول بمبلغ 2،930.6 دولار للأوقية ، في حين كان سعر الذهب الفوري في لندن 2901 دولار – اختلاف حوالي 30 دولارًا. كان القسط أوسع في يناير.

تخزين المستودعات الأمريكية الآن من المستهلكين والذهب في الولايات المتحدة ، وفقًا لبيانات من Bullionvault.

قدر الإنتاج المحلي للذهب في عام 2024 بحوالي 160 طن ، بانخفاض من 170 طن في عام 2023 ، وفقا لبيانات المسح الجيولوجي الأمريكي.

وقال آش إن التجار يرون أن ترامب “يمكن أن يصنع التعريفات بنسبة 100 ٪” على واردات الذهب في الولايات المتحدة غدًا دون أن يتناثروا على أسعار الذهب في الولايات المتحدة ، لأنه سيكون هناك ما يكفي من الذهب في قبو.

على الرغم من عدم وجود حاجة ملحة إلى عمليات تسليم الذهب البدني ، إلا أن المستثمرين بحاجة إلى التأكد من أنه يمكن جعلها – شيء يهدده تعريفة ترامب بتعطيله.

وقال ريد في مجلس الذهب العالمي: “يتعين على قلة قليلة من الناس إجراء عمليات تسليم بشكل طبيعي ، لكنك تحتاج دائمًا إلى أن تكون قادرًا على إجراء عمليات تسليم”.

وقال “لكن إذا كنت قلقًا فجأة من أن تضطر إلى دفع تعريفة استيراد ، فأنت لا تريد الذهب في لندن ، فأنت بحاجة إلى الحصول عليها في نيويورك قبل أن تأتي التعريفة”.

وقال ريد: “لقد تم تعطيل سلاسل التوريد بسبب هذا الصوت الهائل الذي تمتصه الولايات المتحدة ، الذي كان يستورد الولايات المتحدة الذهب قبل التعريفات المحتملة”.

ومن العوامل المعقدة أن مودبات ​​Comex يقومون بإجراء عمليات تسليم إلى حد كبير عبر قضبان كيلوغرام ، والتي عادة ما تكون متوفرة فقط في مناطق مختارة مثل الصين وجنوب شرق آسيا والشرق الأوسط والهند.

وقال ريد: “لا يوجد سوى سعة محدودة للمصافي لإنتاج قضبان كيلوغرام واحدة”.

وأضاف: “فجأة كان الجميع يحاولون الحصول على قضبان كيلوغرافية مؤهلة لوضعها في مستودعات كوميكس وشحنها إلى نيويورك ، وهذا يعني أن التدفقات الذهبية الأخرى قد انقطعت”.

شهدت لندن ، التي يشار إليها في كثير من الأحيان باسم السوق الطرفية للذهب ، تأثير كبير من التحول. ”

وقال المدير الإداري لميتالس فوكس: “مع تحول السوق إلى مخزونات من الذهب من قبو لندن الخاصة إلى Comex Vaults ، فإن توافر المعادن في قبو خاصة في لندن قد انخفض”.

كما يتم سحب الحانات الذهبية الكبيرة من لندن إلى مصافي أخرى في جميع أنحاء العالم حيث يمكن ذوبانها وتحسينها إلى كيلوبار ، لأن السبائك القياسية المخزنة في لندن هي 400 أونصة بدلاً من كيلوبار.

أظهرت بيانات من جمعية Market في لندن سبائك لندن أن احتياطيات الذهب في قبو لندن انخفضت للشهر الثالث على التوالي في يناير. كانت كمية احتياطيات الذهب في يناير أقل بنسبة 1.7 ٪ عن ديسمبر.

كما ارتفعت صادرات الذهب من سويسرا إلى الولايات المتحدة في يناير إلى أعلى مستوى في 13 عامًا على الأقل ، وفقًا لتقرير رويترز نقلاً عن البيانات الجمركية السويسرية. وأشار كافاليس إلى أن سنغافورة قد شحنت الذهب أكثر مما كانت عليه عادة إلى الولايات المتحدة.

فقط للتحوط ضد هذه التعريفات ، تم شحن الذهب إلى الولايات المتحدة ، وهذا “تمتص الذهب من بقية النظام” ، قال ريه.