تحول تجار التجزئة والعلامات التجارية إلى فيتنام لتصنيع البضائع من الأحذية الرياضية إلى الأرائك أثناء نقل بعض أو كل الإنتاج خارج الصين.

لسنوات ، أصبح الجار الجنوبي الصيني بديلاً شائعًا للشركات التي تحاول تجنب الإطلاق السريع لتوترات التجارة الأمريكية مع بكين. الآن ، بينما يوسع الرئيس دونالد ترامب أهدافه التعريفية ، لم يعد بإمكانهم التوجه.

وقال ترامب إنه سيضع واجبًا بنسبة 46 ٪ على الواردات من فيتنام كجزء من موجة جديدة من الرسوم العالمية التي تم الإعلان عنها يوم الأربعاء. قد يؤدي ذلك قريبًا إلى زيادة تكاليف الشركات الكبرى في مساحة الملابس والأثاث ومساحة الألعاب ، وقد يمر بعضها بزيادات للمستهلكين في شكل ارتفاع في الأسعار. تدخل الرسوم الجمركية على فيتنام في 9 أبريل.

قامت الصين بتصدير المزيد من البضائع إلى الولايات المتحدة أكثر من أي دولة أخرى لأكثر من عقدين من الزمن ، لكن المكسيك تجاوزت الصين كمصدر أعلى في عام 2023. أصبحت الصين الآن ثاني أكبر مورد للولايات المتحدة ، حيث تمثل 438.9 مليار دولار من البضائع في عام 2024 ، وفقًا لبيانات حكومية من مكتب الممثل التجاري الأمريكي.

بالنسبة للشركات التي تتطلع إلى تنويع البلدان التي تعتمد عليها في الإنتاج وتقليل المخاطر من النزاعات التجارية مع الصين ، أصبحت فيتنام مكانًا شائعًا للذهاب. نمت الواردات من فيتنام إلى 136.6 مليار دولار في عام 2024 ، بزيادة حوالي 19 ٪ من عام 2023 ، وفقًا لمكتب ممثل التجارة الأمريكي.

من ناحية أخرى ، ارتفعت الواردات من الصين بنسبة 2.8 ٪ فقط من 2023 إلى 2024 ، وفقًا للبيانات الحكومية. انخفضت الواردات من الصين حوالي 18 ٪ العام الماضي بالمقارنة مع عام 2022 ، عندما جلبت الولايات المتحدة 536.3 مليار دولار من البضائع من البلاد.

ستضرب الواجبات الشركات في وقت أصبح فيه العديد من المستهلكين واعينًا للقيمة والانتقائية بشأن الإنفاق بسبب التضخم المستمر والمخاوف بشأن الاقتصاد. على الرغم من أنه من غير الواضح الآن الشركات التي سترفع الأسعار بسبب التعريفات ، إلا أن الشركات قد تكون مترددة في تحمل التكاليف الأعلى حيث تتوقع الإنفاق الباهت في الأشهر المقبلة.

ستشعر بعض أسماء الأسر بالقرصة من تعريفة فيتنام. نايك الشركات المصنعة على بعد حوالي نصف أحذيةها في الصين وفيتنام ، مع حوالي 25 ٪ من فيتنام. وقال مسؤول في البيت الأبيض لـ CNBC إن ترامب سيضع تعريفة بنسبة 34 ٪ على قمة واجبات 20 ٪ الحالية على الواردات من الصين ، بمعدل واضح بلغ 54 ٪.

ستكون الرسوم الجمركية الرياح المعاكسة الأخرى لحذاء رياضة العملاق والملابس الرياضية ، والتي قدمت بالفعل توقعات مخيبة للآمال للربع الحالي. تضمنت هذه التوجيهات ، التي تعرض انخفاض مبيعات النسبة المئوية من رقمين في فترة الثلاثة أشهر ، التأثير المقدر من التعريفة الجمركية على الواردات من الصين والمكسيك.

يمكن أن تتوقف التعريفات الموسعة أو تباطؤ جهود Nike لإحياء علامتها التجارية وتحسين المبيعات في ظل الرئيس التنفيذي الجديد Elliott Hill ، وهو من المحاربين القدامى الذي تولى القيادة في الخريف الماضي.

انخفضت أسهم نايك أكثر من 6 ٪ في التداول الموسع يوم الأربعاء. أديداس يعتمد لاعبو الأحذية الرئيسيين أيضًا اعتمادًا كبيرًا على فيتنام.

قالت أديداس إنها ستقيم التعريفات ومراقبة كيفية تأثيرها على أعمالها. لم ترد Nike على الفور على طلب CNBC للتعليق.

جاء ما يقرب من ثلث واردات الأحذية في الولايات المتحدة من فيتنام في عام 2023 ، وهي أحدث بيانات السنة كاملة المتاحة ، وفقًا لموزعي الأحذية وتجار التجزئة في أمريكا ، وهي مجموعة تجارية في الصناعة.

قال ستيف مادن ، على سبيل المثال ، في مكالمة أرباح في أوائل نوفمبر ، إنه سيؤدي إلى خفض وارداتها إلى الولايات المتحدة من الصين بنسبة تصل إلى 45 ٪ خلال العام المقبل. أصدر صانع الأحذية هذا الإعلان بعد أيام قليلة من انتصار ترامب الرئاسي ، في أعقاب وعد مسار حملته بفرض تعريفة شديدة الانحدار على بلدان مثل الصين.

ومع ذلك ، قال الرئيس التنفيذي إدوارد روزنفيلد في ذلك الوقت في CAMBODIA والمكسيك والبرازيل ، قال الرئيس التنفيذي إدوارد روزنفيلد في ذلك الوقت على دعوة كمبوديا والمكسيك والبرازيل ، قال الرئيس التنفيذي إدوارد روزنفيلد في ذلك الوقت في كامبوديا والمكسيك والبرازيل ، قال الرئيس التنفيذي إدوارد روزنفيلد في ذلك الوقت في مكالمة الأرباح ، إن إحدى الدول ستيف مادن قد تسارعت انتقالها إلى فيتنام ، إلى جانب كمبوديا والمكسيك والبرازيل.

كانت فيتنام ثاني أكبر دولة لموردي شركة أوغ وهوكا الأم العلامات التجارية Deckers اعتبارا من هذا الشهر. تضم الشركة 68 شريكًا لسلسلة التوريد في فيتنام ، والتي يتم تجاوزها فقط من قبل 125 مورديها في الصين. انخفضت أسهم ديكرز ما يقرب من 9 ٪ في التداول الممتد. لم ترد الشركة على الفور على طلب للتعليق.

VF Corporation، التي تتكون من العلامات التجارية للأحذية والملابس والإكسسوارات بما في ذلك The North Face و Timberland و Vans و Jansport ، تتمتع باعتماد كبير على الصين وفيتنام أيضًا. حوالي 38 ٪ من مورديها في الصين و 17 ٪ في فيتنام ، مضيفا ما يصل إلى 55 ٪ من التعرض في جميع أنحاء البلدين ، وفقا للكشف عن التصنيع من ديسمبر.

انخفضت أسهم الشركة بأكثر من 8 ٪ في التداول الممتد يوم الأربعاء. رفضت VF التعليق ، مشيرة إلى فترة هادئة قبل تقرير الأرباح القادم.

كما رفعت صناعة الأثاث اعتمادها على فيتنام.

في عام 2023 ، جاء 26.5 ٪ من واردات الأثاث الأمريكي من البلاد ، بالقرب من 29 ٪ من الصين ، وذلك وفقًا لبيانات جمعية المفروشات المنزلية ، وهي مجموعة تجارية تُضجم نيابة عن تجار التجزئة للسلع المنزلية. استشهدت المجموعة بالخدمات المصرفية الاستثمارية مان ، أرميستيد وإيبرسون – أحد أفضل مصادر صناعة الأثاث للبيانات.

مجتمعة ، وهذا يعني أن حوالي 56 ٪ من واردات الأثاث الأمريكي تأتي من كلتا المنطقتين مجتمعين.

على مكالمة أرباح في فبراير ، Wayfair وقال الرئيس التنفيذي نيراج شاه إن التحول إلى البلدان خارج الصين كان “اتجاهًا متزايدًا” منذ أن قام ترامب بسن تعريفة خلال إدارته الأولى.

وقال إن أماكن مثل كمبوديا وإندونيسيا وتايلاند والفلبين وفيتنام “نمت كأماكن يكون فيها الناس مصانع ومن أين تأتي بضائعنا”.

انخفض سهم Wayfair بنحو 12 ٪ في التداول الممتد. في بيان ، قال Wayfair إنه “يراقب عن كثب المشهد التجاري المتطور”. وأضافت الشركة أنها “في وضع جيد لمواصلة تقديم أفضل مجموعة ممكنة من القيمة والتشكيلات والخبرة”.

لقد انحنى صانعي الألعاب في فيتنام لإنشاء المزيد من البضائع التي تم استيرادها وبيعها للأطفال والبالغين في جميع أنحاء الولايات المتحدة هاسبرو، Spinmaster ، ماتيل وكرايولا من بين الشركات التي تعمل مع GFT Group ، واحدة من أكبر الشركات المصنعة للألعاب في جنوب شرق آسيا.

بالإضافة إلى مرافق التصنيع التي تمتد منذ فترة طويلة في الصين ، تمتلك GFT حاليًا خمسة مرافق إنتاج في شمال فيتنام توظف أكثر من 15000 عامل.

في مكالمة في أوائل مارس ، Funko وقال المدير المالي إيف ليبندفين إن الشركة ، التي تشتهر بمقتنياتها البلاستيكية ذات العيون الكبيرة التي تسمى الملوثات العضوية الثابتة ، كانت تعمل بجد للسيطرة على ما يمكن في العام المقبل. ويشمل ذلك محاولة تعويض التعريفة الجمركية عن طريق “تكاليف المصنع إعادة التفاوض بشأنها ، وتسريع تحولنا في الإنتاج إلى بلدان تحديد المصادر الأخرى ، وتنفيذ تعديلات التسعير”.

على المكالمة ، قال عن ثالث من منتجات منتجات Funko’s Global – من الصين. لم يسمي الدول التي كان ينقلها Funko الإنتاج ، لكنه عميل لمجموعة GFT.

لم يستجب هؤلاء صانعي الألعاب على الفور لطلبات CNBC للتعليق.

Curtis McGill هو المؤسس المشارك لـ Hey Buddy Hey Pal ، وهي شركة ألعاب متخصصة في مجموعات تزيين بيض عيد الفصح. وقال إنه يتوقع أن ترفع التعريفات بنسبة 46 ٪ من تكاليف الألعاب في الولايات المتحدة ، ولكن من المحتمل أن تتفاوض الشركات مع الموردين في فيتنام لمحاولة تخفيف هذه الزيادات.

وقال ماكجيل: “لقد أجرى الكثير من الشركات المصنعة وشركات الألعاب الفعلية بالفعل محادثات مع مصانع التصنيع التي تضطر إلى المساعدة في بعض النواحي ، لأن شركات الألعاب تتعرض لضغوط لمحاولة الحفاظ على الأسعار على هذا الجانب من تجار التجزئة”.

بالنسبة للشركات ، بما في ذلك صانعي الملابس ، أثارت سياسات التعريفة الجديدة تساؤلات حول ما إذا كان “وحيث” لتحريك تصنيعهم. في الشهر الماضي ، سأل مستثمر تجار النسر الأمريكي حول تعرضها لفيتنام على أحدث مكالمة أرباحها.

وقال المدير المالي مايكل ماثياس إن إنتاج الجينز والملابس العلامة التجارية متشابه في فيتنام والصين ، مع “المراهقين العاليين إلى 20 ٪” من الإنتاج في كل من تلك الدول. وقال إن الشركة تهدف إلى تقليم ذلك إلى رقم واحد بنصف العام الخلفي.

انخفضت أسهم النسر الأمريكي أكثر من 5 ٪ يوم الأربعاء. لم ترد الشركة على الفور على طلب CNBC للتعليق.

ومع ذلك ، قال كل من Mathias و American Eagle الرئيس التنفيذي لشركة Eagle Jay Schottenstein في آخر مكالمة أرباح الشركة أنه سيكون من الأهمية بمكان البقاء مرنين ، بينما ينتظرون معرفة كيفية لعب التعريفات وأي البلدان التي سيتم استهدافها.

أشار Schottenstein إلى قبل ثماني سنوات خلال أول إدارة ترامب ، عندما واجه American Eagle أيضًا تحديات واضطر إلى اكتشاف خطة جديدة.

قال شوتنشتاين إن هناك تحولًا آخر قادمًا ، لكن “لا أحد يعرف ما هي القصة بعد”.

وقال “لن أهرع”. “أنت تندفع ، من أين أنا أهرع؟

بيتر باوم هو المدير المالي ومدير العمليات في شركة Baum Essex ، وهي شركة تصنيع مقرها نيويورك مع تراخيص لصنع منتجات لماركات مثل Nautica و Betsey Johnson و Steve Madden. خلال أول إدارة ترامب في عام 2019 ، نقلت بوم مصانع من الصين إلى الفلبين وكمبوديا وفيتنام والهند.

وقال لـ CNBC يوم الأربعاء إن التعريفات المتبادلة ستلحق أضرارًا كبيرة بشركته.

وقال باوم: “هذه هي الطريقة التي تبدأ بها الاكتئاب العالمي. بعد 80 عامًا وخمسة أجيال ترامب يخرجنا عن العمل”.

â € “CNBC سارة ويتن، ساهم Jason Gewirtz و Eamon Javers في هذا التقرير.