تعهد ترامب بشن حرب تجارية جديدة يرسل موجات صادمة عبر سلسلة التوريد

ويتصل تجار التجزئة وشركات التصنيع بشكل متزايد بشركائهم اللوجستيين، سواء في الأيام التي سبقت الانتخابات الرئاسية أو في ليلة الانتخابات، بشأن الشحنات “التحميلية الأمامية” قبل أي تغييرات في سياسة التعريفات الجمركية التي سيتبعها الرئيس المنتخب دونالد ترامب، الذي قام بحملته الانتخابية. بشأن التوسع العدواني للتعريفات الأمريكية الحالية على التجارة عبر الحدود.

وتعهد ترامب بفرض رسوم جمركية شاملة تتراوح بين 10% إلى 20% على جميع الواردات التي تصل إلى الولايات المتحدة، ورسوم جمركية تتراوح بين 60% إلى 100% على الواردات الصينية.

وقال بول براشير، نائب رئيس سلسلة التوريد العالمية لشركة ITS Logistics: “هذا هو عام 2018 مرة أخرى”، في إشارة إلى العام الذي فرض فيه ترامب تعريفات جمركية شاملة لأول مرة في ولايته الأولى. وقال: “الدعوات تتوسع إلى ما هو أبعد من شركات الشحن التي لديها واردات صينية. إن تهديد التعريفات الجمركية العالمية يغذي الدعوات للتحميل المبكر من جميع أنحاء العالم”.

ويتوقع براشير أن يؤدي انتخاب ترامب إلى زيادة الطلب على الحاويات وحجوزات السفن، مما سيؤدي بعد ذلك إلى زيادة أسعار الشحن وأسعار النقل بالشاحنات والمستودعات. مخزونات النقل بالشاحنات، مثل جي بي هانت لخدمات النقل, نايت سويفت, شنايدر الوطنية، و XPO، كانت في وضع التجمع يوم الأربعاء، وكذلك قضبان الشحن بما في ذلك نورفولك الجنوبية و سي إس إكس.

من بين العديد من التحركات الرئيسية في السوق يوم الأربعاء، حيث استوعب المتداولون والمستثمرون انتصارات الجمهوريين، ارتفع الدولار الأمريكي مقابل العملات الدولية الرئيسية المرتبطة بالتداول يوم الأربعاء، مثل الدولار الأمريكي. اليورو و البيزو المكسيكي.

وتأثرت أسهم الشحن البحري بمخاوف السوق من تراجع التجارة

كان رد الفعل غير المحسوب في أسهم شركات النقل البحري سلبيًا، مع انخفاض كبير بقيادة ميرسكعلى الرغم من أن الطلب الاستهلاكي يظل قويا في الولايات المتحدة، وأن تحميل الواردات في وقت مبكر من شأنه أن يرفع أسعار المحيطات، على الأقل في الأمد القريب. ووصف محللو الشحن رد الفعل في شركة ميرسك ونظيراتها بأنه مبالغ فيه. لكنهم أضافوا أن ذلك يعتمد على الاعتقاد بأن التعريفات الجمركية تزيد من تكاليف التجارة، مما يؤدي بدوره إلى خفض الطلب والأحجام. وأشاروا إلى أن ذلك لم يحدث في عامي 2018 و2019، حيث نمت الأحجام بمعدل 12% خلال هذين العامين. وكتب المحلل بن سلوبيكي من Morningstar في رسالة بالبريد الإلكتروني: “إنه يشير إلى حالة عدم اليقين بشأن الوضع، وليس إلى الهلاك الوشيك”.

وقال لارس جنسن، الرئيس التنفيذي لشركة Vespucci Maritime، إنه على المدى القصير سيكون هناك ارتفاع في الطلب على الواردات من البضائع المعبأة في حاويات مع قيام الشركات الأمريكية بالتخزين قبل أي تعريفات جمركية جديدة. وقال جنسن: “خاصة فيما يتعلق بالسلع التي ليست حساسة للوقت. وهذا سيخلق ضغوطا تصاعدية على أسعار الشحن في الأشهر المقبلة”.

وفقًا لبيانات أسعار الشحن البحري الفورية التي تتبعها منصة معلومات الشحن البحري والجوي، Xeneta، فإن التحميل الأمامي للشحن خلال حرب ترامب التجارية على الواردات الصينية في عام 2018 أدى إلى ارتفاع أسعار شحن الحاويات عبر المحيطات بأكثر من 70٪.

وقال بيتر ساند، كبير محللي الشحن في Xeneta، لـ CNBC إن شركات الشحن سوف تخشى المزيد من نفس الشيء مع هذا التهديد الأخير بالتعريفة الجمركية. وقال ساند: “الشحن صناعة عالمية تتغذى على التجارة الدولية، لذا فإن رئاسة ترامب الأخرى هي خطوة في الاتجاه الخاطئ”. “سيكون رد الفعل غير المحسوب من جانب شركات الشحن الأمريكية هو تحميل الواردات في البداية قبل أن يتمكن ترامب من فرض تعريفاته الجديدة.”

وأضاف أن المخاوف من زيادة الرسوم الجمركية على الواردات الصينية بنسبة 100%، مقارنة بـ 25% في عام 2018، من شأنها أن تجعل الحافز على التحميل المسبق “أكبر”.

وقال سلوبيكي عبر البريد الإلكتروني إن انخفاض عدد الناقلات البحرية يمكن أن يمثل فرصة شراء، لكنه تردد في القول إن شركة ميرسك ستستفيد من تقديم الانتخابات في وقت مبكر، حيث أن هناك العديد من القضايا الأخرى في التجارة العالمية التي يجب أخذها في الاعتبار. ويواصل الاحتفاظ بوزن القيمة العادلة لشركة ميرسك ووصف الانخفاض بأنه رد فعل مبالغ فيه. “إن التعريفات المحتملة تسبب حالة من عدم اليقين ولكن ليس أداءً ضعيفًا بشكل مؤكد، كما يتضح من أداء هذه الأسماء خلال التعريفات السابقة لعام 2018.”

“إن موجة الطلب المسبق من قبل تجار التجزئة” قبل التعريفات الجديدة ستكون مفيدة لقوة أرباح شركات النقل البحري، وفقًا لمحلل جيفريز عمر نوكتا. ومع ذلك، قال إن مكاسب الحجم الإجمالي غير مؤكدة وعلى المدى الطويل، فالمشكلة هي التباطؤ الكبير المحتمل في أحجام التجارة في السنوات المقبلة. وكتب: “لقد ارتفعت أحجام التجارة العالمية بمقدار ضعفي معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي هذا العام، ومن المرجح أن تكون معتدلة إلى مرة واحدة في عام 2025، ولكنها قد تنخفض إلى أقل من ذلك إذا أثرت التعريفات الجمركية على أنماط التجارة، الأمر الذي سيكون له تأثير سلبي على أرباح شركات النقل البحري”.

لا يزال من الصعب التنبؤ بسياسة التعريفة الجمهورية

وقد تعهد ترامب بالتحرك بسرعة بشأن التعريفات الجمركية، حيث أخبر روبرت لايتهايزر، الممثل التجاري الأمريكي السابق خلال فترة ولاية ترامب الأولى، مديري الأموال في وول ستريت في الأسابيع الأخيرة أنه إذا أعيد انتخاب ترامب، فيمكنه البدء في تنفيذ مقترحاته الشاملة بشأن التعريفات الجمركية بسرعة بعد توليه منصبه. Â وفقا لمحللي السياسات في بايبر ساندلر.

لكن خبراء التجارة أعربوا عن حذرهم من المبالغة في قراءة تهديدات ترامب الجمركية في الوقت الحالي عند محاولتهم تحليل أين تنتهي السياسة. يقول ماثيو روبيل، الذي عمل في اللجنة الاستشارية لمفاوضات السياسة التجارية للبيت الأبيض والممثل التجاري الأمريكي لكل من الرئيسين أوباما وترامب، لشبكة CNBC إنه لا يرى تعريفة عالمية كنتيجة. في المفاوضات، كل شيء سيكون على الطاولة.

وقال روبيل: “إن التعريفات الجمركية هي أداة تستخدم كجريمة لضمان قدرتنا على التجارة بحرية وقدرتنا على بناء فرص العمل محليًا بشكل استراتيجي في الفئات المناسبة”. “لقد جلب لايتايزر، في عهد ترامب، إلى الحياة سياسة تفاوضت من القوة وركزت على الاتفاقيات الثنائية. وستتم صياغة الصفقات لضمان مكاسبنا الاقتصادية. إنها دقيقة ولا يوجد مقاس واحد يناسب الجميع. وستكون إدارة ترامب واضحة بشأن دراسة الجدوى التجارية. قال.

وقال بيتر بوكفار، كبير مسؤولي الاستثمار في مجموعة بليكلي المالية، إن تأثير التعريفات سيعتمد على التنفيذ.

وقال بوكفار: “يعتمد الأمر كثيراً على ما إذا كانت هناك رسوم جمركية انتقائية على منتجات/صناعات معينة أم أنه سيكون نهجاً عشوائياً يفرضها على جميع الواردات”. “الأول يمكن أن يتحمله السوق، والثاني لا أعتقد أنه سيتحمله.”

وقال جنسن: “السؤال مفتوح حول مستوى الرسوم الجمركية التي سيتم فرضها”. “لقد ذكر ترامب أي شيء يتراوح بين 100% إلى 500%، وبالتالي فمن غير المعروف تماما ما الذي سيحدث بالفعل. ولكن مرة أخرى، هذا يعني قدرا كبيرا من عدم اليقين بالنسبة للمستوردين الأمريكيين، والطريقة الوحيدة للحد من عدم اليقين ستكون استيراد البضائع في وقت مبكر”.

وقال ستيفن لامار، الرئيس التنفيذي للجمعية الأمريكية للملابس والأحذية، إنه يتوقع أن يعلن ترامب عن تعريفات جديدة “في الأيام القليلة الأولى من رئاسته”.

وقال لامار: “تنشر الشركات مجموعة من الاستراتيجيات للتخفيف من التأثير التضخمي الذي ستحدثه ضرائب الاستيراد هذه قريبًا. ولسوء الحظ، لا توجد استراتيجيات جيدة لتخفيف الرسوم الجمركية؛ ويكمن التحدي في العثور على الاستراتيجية الأقل سوءًا”.

وأضاف أن جلب المنتج قبل الافتتاح هو أحد الأساليب، لكنه لا يوفر سوى راحة مؤقتة، كما أن زيادة الواردات التي سيخلقها ذلك ستزداد تعقيدًا بسبب مشكلات الشحن القادمة، بما في ذلك التهديد بإضراب عمالي آخر في موانئ الساحل الشرقي، وسفينة لونار الجديدة. العام، سواء في النصف الثاني من شهر يناير.

وقال لامار: “سنعمل مع الإدارة الجديدة والكونغرس للتأكد من أن أي تعريفات جديدة لا تضيف إلى العبء الرجعي والمعادي للنساء الذي يشعر به الأمريكيون الذين يعملون بجد بالفعل نتيجة لهيكل التعريفات الحالي”.

قال الرئيس والمدير التنفيذي للاتحاد الوطني للبيع بالتجزئة ماثيو شاي في بيان عبر البريد الإلكتروني إن مجموعته مستعدة للعمل مع الرئيس المنتخب ترامب والكونغرس بشأن سياسات تجارية فعّالة من شأنها أن تزيد من المزايا التنافسية التي تتمتع بها أميركا في مجالات البحث والتطوير والإبداع، وسوف تحمي البنية التحتية البالغة الأهمية استراتيجياً. وأضاف: “ومع ذلك، فإن اعتماد التعريفات الجمركية الشاملة على السلع الاستهلاكية وغيرها من الواردات غير الاستراتيجية يرقى إلى مستوى ضريبة على الأسر الأمريكية. وسيؤدي ذلك إلى التضخم وارتفاع الأسعار وسيؤدي إلى فقدان الوظائف”.

يمكن استهداف الازدهار التجاري في المكسيك

بالإضافة إلى التعريفات الجمركية، سيكون مستقبل اتفاقية التجارة الحرة بين الدول الثلاث التي حلت محل اتفاقية التجارة الحرة لأميركا الشمالية (نافتا)، واتحاد الولايات المتحدة الأمريكية والمكسيك وكندا (USMCA)، موضوعًا لإعادة التفاوض في عام 2026. وقد قال الرئيس المنتخب ترامب بالفعل إنه يريد إعادة التفاوض على صفقة USMCA التي أبرمها في عام 2020. وكان أحد البنود الرئيسية هو اشتراط أن تبدأ الدول في مراجعة الاتفاق التجاري بعد ست سنوات، وهي العملية التي ستبدأ في يوليو 2026. ومن المرجح أن يكون التصنيع الصيني في المكسيك للتحايل على تعريفات ترامب/بايدن جزءًا من إعادة التفاوض التجاري. .

قالت شركات الخدمات اللوجستية التي تخدم التجارة عبر الحدود بين المكسيك والولايات المتحدة، إن تعريفات ترامب الجديدة يمكن أن يكون لها تأثير سلبي على تجارة الشاحنات التاريخية عبر الحدود. وخلال شهر سبتمبر/أيلول، ارتفعت التجارة عبر الحدود بين المكسيك والولايات المتحدة منذ بداية العام حتى الآن بنحو 52%، وهو رقم قياسي.

قال جوردان ديوارت، الرئيس التنفيذي لشركة Redwood Mexico، المتخصصة في الخدمات اللوجستية عبر الحدود، قبل الانتخابات وبعدها مباشرة، أثارت شركته العديد من مخاوف العملاء بشأن التغييرات الفورية المقترحة في التعريفات والتي من شأنها أن تؤثر على البضائع المتجهة شمالًا والتي يتم بالفعل شحنها. إلى الولايات المتحدة

وقال ديوارت: “من الواضح أن هذا سيكون له تأثير كبير على كل من الشركات الأمريكية والمكسيكية”. “مع عبور أكثر من ملياري دولار للحدود يوميًا، حتى التغيير قصير المدى سيكون له تداعيات ضخمة ويمكن أن يدفع الشركات إلى استباق هذه التغييرات عن طريق الاستيراد بضائعهم قبل الموعد المحدد.”

وأضاف أن ذلك سيخلق حاجة قصيرة المدى للتخزين على الحدود بين الولايات المتحدة والمكسيك وقد يزيد حجم التجارة الإجمالي في الربع الرابع. وقال ديوارت: “إن التأثير قصير المدى لسحب الشحن إلى الأمام سيزيد من أسعار الشحن، خاصة في المكسيك، حيث يتسبب نقص السائقين وأسعار الوقود بالفعل في ضغوط تصاعدية”. “البيزو، الذي انخفضت قيمته بنسبة 2.5% بين عشية وضحاها، سيوفر بعض الراحة حيث يتم التفاوض على معظم الأسعار بالدولار الأمريكي”.

ومن شأن التعريفات المقترحة أن تدفع بعض الشركات إلى تأخير استثماراتها في المكسيك، وفقا لديوارت، التي تشهد ازدهارا. وتستثمر العديد من الشركات الأوروبية والآسيوية بكثافة في المكسيك كوسيلة لدعم الاستراتيجية التجارية. أعلنت الشركات بما في ذلك جون ديري، التي كانت هدفًا لترامب، وتسلا، عن انسحابات حديثة في خطط التصنيع داخل المكسيك.