Walgreens للذهاب الخاص في صفقة 10 مليارات دولار مع Sycamore Partners

سلسلة صيدلية تكافح Walgreens ذاهب إلى خاص

قالت الشركة يوم الخميس إنها وقعت صفقة مع شركة Sycamore Partners الخاصة بالأسهم الخاصة التي ستأخذها من السوق العامة مقابل قيمة الأسهم حوالي 10 مليارات دولار.

سيدفع Sycamore 11.45 دولار للسهم نقدًا مقابل Walgreens ، وهو ما يمثل تقويمًا بنسبة 8 ٪ تقريبًا لسعر الإغلاق للسهم يوم الخميس. يمكن للمساهمين أيضًا الحصول على ما يصل إلى 3 دولارات للسهم الواحد في المستقبل من مبيعات الشركات الأولية في Walgreens ، بما في ذلك Village Medical و Summit Health و CityMD.

وقال Walgreens إن القيمة الإجمالية للمعاملة ستكون تصل إلى 23.7 مليار دولار عندما تضمين الديون والمدفوعات المحتملة أسفل الخط.

يتوقع Walgreens و Sycamore إغلاق الصفقة الخاصة في الربع الرابع من هذا العام. قفزت أسهم Walgreens بأكثر من 5 ٪ في ساعات ما بعد ساعات التداول يوم الخميس قبل أن تتوقف.

تنتهي الصفقة التاريخية التي تنتهي بها Walgreens المضطربة كشركة عامة ، والتي بدأت في عام 1927. واعتبارًا من صباح يوم الخميس ، ارتفعت أسهم الشركة بأكثر من 15 ٪ في عام 2025 ، لكن الأسهم كان لا يزال انخفض بأكثر من 48 ٪ في العام الماضي وانخفضت بنسبة 70 ٪ على مدار السنوات الثلاث الماضية.

وقال تيم وينتوورث ، الرئيس التنفيذي لشركة Walgreens ، الذي دخل في هذا الدور في عام 2023 ، في بيان يوم الخميس: “بينما نحرز تقدماً ضد استراتيجيتنا الطموحة ، فإن خلق القيمة ذات معنى سيستغرق وقتًا وتركيزًا وتغييرًا يتم إدارته بشكل أفضل كشركة خاصة”. “سوف يزودنا Sycamore بخبرة وخبرة شريك مع سجل حافل من التحول الناجح للبيع بالتجزئة.

وقال ستيفان كالوزني ، المدير الإداري لشركة Sycamore ، في الإصدار ، إن المعاملة تعكس ثقة الشركة في “نموذج الصيدلة الذي تقوده الصيدلة” والدور الأساسي في قيادة نتائج أفضل للمرضى والعملاء والمجتمعات “.

ستحافظ Walgreens على مقرها الرئيسي في شيكاغو. تمتلك الشركة حاليًا أكثر من 310،000 موظف على مستوى العالم و 12،500 موقع صيدلية للبيع بالتجزئة في جميع أنحاء الولايات المتحدة وأوروبا وأمريكا اللاتينية ، وفقًا للبيان. لا تزال Walgreens تخطط لإصدار أرباحها في الربع الثاني في 8 أبريل.

بلغت القيمة السوقية لـ Walgreens ذروة تزيد عن 100 مليار دولار في عام 2015 ، حيث اكتسب المستثمرون الثقة في خطط أعمال الرعاية الصحية وتوسيعها ، مما يجعلها واحدة من أبرز شركات البيع بالتجزئة الأمريكية.

لكن الحد الأقصى للسوق للشركة تقلص إلى أقل من 8 مليارات دولار في أواخر عام 2024 بسبب المنافسة من CVS منافستها الرئيسية وسلاسل البقالة وتجار التجزئة الكبار وتجار التجزئة أمازون، جنبا إلى جنب مع عدد كبير من التحديات. تم الضغط على Walgreens من خلال الانتقال من الوباء Covid ، والرواد المعاكسة لسداد الصيدلة ، والإنفاق الاستهلاكي الأكثر ليونة ودفع مضطربة في الرعاية الصحية.

تم تحديد كل من Walgreens و CVS من سنوات من التوسعات في المتجر إلى إغلاق مئات مواقع صيدلية البيع بالتجزئة في جميع أنحاء الولايات المتحدة لدعم الأرباح. ولكن على عكس CVS ، التي قامت بتنويع نموذج أعمالها من خلال تقديم مزايا التأمين والصيدلة ، تضاعف Walgreens إلى حد كبير على أعمال صيدلية البيع بالتجزئة التي تعمل الآن الآن.

في شهر أكتوبر ، قالت Walgreens إنها تخطط لإغلاق ما يقرب من 1200 من صيدلياتها على مدار ثلاث سنوات ، بما في ذلك 500 في عام 2025 وحده. لدى Walgreens حوالي 8700 موقع في الولايات المتحدة ، وربعها تقول إنها غير مربحة. قامت الشركة أيضًا بتقليص دفعها إلى الرعاية الأولية من خلال قطع حصتها في VillageMd. ”

استغل Walgreens المخضرم في صناعة الرعاية الصحية تيم وينتورث كرئيس تنفيذي جديد لها في أواخر عام 2023 للمساعدة في استعادة قدميه. ”

وبحسب ما ورد تم اعتبار الشركة هدفًا محتملًا للأسهم الخاصة في الماضي. ”

في عام 2019 ، قدمت شركة الأسهم الخاصة KKR عرضًا للاستيلاء على 70 مليار دولار تقريبًا لـ Walgreens ، حسبما ذكرت The Financial Times و Bloomberg في ذلك الوقت.