تشير تهديدات ترامب بالتعريفات الجمركية إلى بداية رحلة جامحة في أسواق العملات
يقول الاستراتيجيون إن تعهد الرئيس المنتخب دونالد ترامب بتطبيق تعريفات جمركية إضافية على الصين وكندا والمكسيك في اليوم الأول من رئاسته يشير إلى بداية رحلة جامحة في أسواق العملات، محذرين من أنه سيكون من المخاطرة بالنسبة للمستثمرين التقليل من تأثير ذلك على النقد الأجنبي. معدلات.
وقال ترامب يوم الاثنين إنه سيوقع أمرا تنفيذيا في 20 يناير يفرض رسوما جمركية بنسبة 25% على جميع البضائع القادمة من كندا والمكسيك، وهي خطوة قد تنتهك شروط اتفاقية التجارة الحرة الإقليمية.
وقال الرئيس السابق، الذي سبق أن وصف التعريفة الجمركية بأنها “أجمل كلمة في القاموس”، إنه يخطط لرفع الرسوم الجمركية بنسبة 10٪ إضافية على جميع المنتجات الصينية الواردة إلى الولايات المتحدة.
وأثارت هذه الإعلانات ردود فعل غير محسوبة في أسواق العملات، حيث ارتفع الدولار الأمريكي بأكثر من 2% مقابل الدولار الأمريكي البيزو المكسيكي وحقق أعلى مستوى له منذ أربع سنوات مقابل الدولار الكندي.
وقال كاماكشيا تريفيدي، رئيس قسم النقد الأجنبي العالمي وأسعار الفائدة وأبحاث استراتيجية الأسواق الناشئة في بنك “أعتقد أن رد الفعل الأول هنا هو أن المستثمرين يجب أن يستعدوا لرحلة جامحة في تقلبات سوق الصرف الأجنبي”. جولدمان ساكس.
ولم يطرأ تغير يذكر على مؤشر الدولار الأمريكي، الذي يقيس العملة الأمريكية مقابل ست عملات رئيسية، عند 106.79 في منتصف النهار بتوقيت لندن يوم الثلاثاء. وأغلق المؤشر منخفضا 0.6% في الجلسة السابقة مع ترحيب المستثمرين بمدير صندوق التحوط سكوت بيسنت باعتباره اختيار ترامب لمنصب وزير الخزانة الأمريكي.
وارتفع تداول اليورو والجنيه الاسترليني بشكل طفيف مقابل الدولار.
“سيكون هذا شيئًا سيتعين علينا جميعًا أن نعتاد عليه. ستكون تحركات متقلبة في أسواق العملات الأجنبية، لأن العملات، كما تعلمون، هي إلى حد ما الوسيلة الأساسية للرد على أي نوع من الإعلان عن التعريفات الجمركية. “، قال تريفيدي لبرنامج “Street Signs Europe” على قناة CNBC يوم الثلاثاء.
ترسو سفينة ميرسك هاليفاكس، على طريق أمريكا الوسطى والجنوبية، في محطة حاويات تشيانوان بميناء تشينغداو في تشينغداو بمقاطعة شاندونغ، الصين، في 10 نوفمبر 2024.
نورفوتو | نورفوتو | صور جيتي
وقال تريفيدي من جولدمان ساكس إن المستثمرين يجب أن يكونوا مستعدين لتقلبات حادة في أسواق العملات خلال الأشهر المقبلة – ولكن أيضًا على المدى الطويل، حيث من المرجح جدًا أن تكون التعريفات سمة بارزة لعودة ترامب إلى البيت الأبيض.
وقال تريفيدي إن هناك بعض الأشياء المجهولة بالنسبة للمستثمرين، مشيرًا إلى المدى الذي يمكن به استخدام تعريفات ترامب ببساطة كأداة للتفاوض، سواء كانت تعكس موقفًا “متطرفًا” أو ما إذا كان تأثير الرسوم الجمركية قد تم تسعيره بالفعل من قبل المؤسسات المالية. الأسواق.
وقال تريفيدي: “لكنني أعتقد أننا في نهاية المطاف سنشهد زيادة في الرسوم الجمركية على عدد من الاقتصادات، وفي المقام الأول الصين، وأعتقد أن ذلك سيؤدي إلى استجابة أقوى للدولار على نطاق واسع”. .
“عصا مساومة كبيرة”
وكانت إعلانات الرئيس السابق عن الرسوم الجمركية عبر منصة التواصل الاجتماعي Truth Social أقل بكثير من بعض تعهدات حملته الانتخابية، لكن الاستراتيجيين ما زالوا قلقين بشأن احتمال صدور المزيد من الإعلانات واحتمال اتخاذ إجراءات انتقامية.
وكان ترامب قد اقترح في السابق أنه قد يفرض تعريفة شاملة بنسبة 20% على جميع السلع المستوردة إلى الولايات المتحدة، مع تعريفة تصل إلى 60% على المنتجات الصينية ورسوم جمركية واحدة تصل إلى 2000% على المركبات المصنعة في المكسيك.
وقال لوكا باوليني، كبير الاستراتيجيين في شركة Pictet Asset Management، لبرنامج Squawk على قناة CNBC: “يبدو أن السوق تتوقع أن تكون هذه الحرب التجارية مجرد عملية تفاوض طويلة، حيث تحصل الولايات المتحدة على شيء ما، وربما يتعين على الصين وأوروبا والمكسيك تقديم شيء ما”. بوكس أوروبا” يوم الثلاثاء.
وأضاف: “النقطة التي نود توضيحها هنا هي أن هناك احتمال أن ينفذ ترامب تعريفات جمركية كبيرة [and] سيكون هناك الكثير من الضغوط في الصين وأوروبا، ونعلم كيف سينتهي هذا الأمر”.
قال الاستراتيجيون في بنك ING الهولندي يوم الثلاثاء إنه في حين يمكن اعتبار تهديدات ترامب بالرسوم الجمركية بمثابة تكتيك للتفاوض قبل توليه منصبه في يناير، إلا أنه سيكون من المخاطرة بالنسبة للمستثمرين التقليل من تأثيرها على أسواق العملات.
تقوم سفينة تابعة للبحرية المكسيكية بدوريات أمام سفن الحاويات في ميناء مانزانيلو في مانزانيلو بولاية كوليما بالمكسيك يوم الثلاثاء 19 نوفمبر 2024.
بلومبرج | بلومبرج | صور جيتي
وقال كريس تورنر من ING: “بينما يفترض معظم الأشخاص في السوق أن ترامب سيستخدم التعريفات الجمركية كأداة مساومة كبيرة – في هذه الحالة لتشديد الضوابط على الحدود الأمريكية – سنكون حذرين من تجاهل تأثيرها على السوق باعتباره بعض التباهي”. في مذكرة بحثية.
“إذا اقتربت التعريفات الجمركية بنسبة 25٪ من رؤية النور في المكسيك، فإن زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي سيكون قصة 24/25، وليس 21 فقط. نعتقد بالفعل أن عملتي المكسيك وكندا سيكون لهما موقف ترامب 2.0 أكثر صرامة مما كان عليه خلال فترة ترامب. وأضاف في ولايته الأولى.
نظرة حذرة
وعلى نحو مماثل، يتوقع الاستراتيجيون في سيتي بنك أن تستخدم إدارة ترامب القادمة التعريفات الجمركية كأداة للمساومة.
“ما زلنا حذرين إلى حد معقول. أعني أننا ندرك بوضوح أن عنوانًا رئيسيًا واحدًا يمكن أن يصنع الحدث [Mexican] وقال لويس كوستا، الرئيس العالمي لاستراتيجية الأسواق الناشئة في سيتي، لـ “Squawk Box Europe” على قناة CNBC يوم الثلاثاء: “تحرك البيزو بنسبة 1.5٪ إلى 2٪ كما حدث بين عشية وضحاها”.
وأضاف: “بالنسبة لنا، من الواضح تمامًا أن إدارة ترامب ستستخدم التعريفات الجمركية كوسيلة مهمة للتفاوض معها [Mexican President Claudia] حكومة شينباوم. وأضاف: “من المحتمل أن يكون الأمر يتعلق بالتفاوض أكثر منه بفرض الرسوم الجمركية”.
