التأجير الاستثماري: البطل المجهول للشركات الناشئة في مجال الأجهزة التي تكافح من أجل زيادة رأس المال

التمويل العالمي في فبراير انخفض عام 2023 بنسبة 63 ٪ عن العام السابق ، مع 18 مليار دولار فقط في الاستثمارات. بالنسبة للشركات الناشئة في مجال الروبوتات ، لم يتحسن الوضع: كان عام 2022 ثاني أسوأ عام للتمويل في السنوات الخمس الماضية ، وأرقام عام 2023 تسير في نفس الاتجاه.

هذا السلوك من المستثمرين في مواجهة عدم اليقين والتقشف له ما يبرره ، خاصةً عندما تحرق شركات الأجهزة الأموال بشكل أسرع من SaaS. لذلك ، يُترك مؤسسو الشركات الناشئة في مجال الروبوتات وغيرها من الشركات ذات المعدات الثقيلة يتساءلون عما إذا كان سيتمكنون من إغلاق جولة التمويل التالية أو ما إذا كانوا سيضطرون إلى اللجوء إلى الاستحواذ.

ولكن هناك وسيطًا سعيدًا بين قروض الديون المكلفة وتمويل رأس المال الاستثماري الذي يعمل جيدًا بشكل خاص للشركات الناشئة في مجال الأجهزة: تأجير المشاريع.

تعتبر الشركات الناشئة في مجال الأجهزة أكثر ملاءمة من شركات البرمجيات لهذا النوع من التمويل لأن لديها أصولًا ملموسة ، مما يوازن بين الطبيعة عالية المخاطر للصناعة والمسؤولية.

بصفتي الرئيس التنفيذي لشركة ناشئة في مجال الروبوتات حصلت مؤخرًا على صفقة إيجار مشروع بقيمة 10 ملايين دولار ، فسأحدد مزايا هذا النوع من الاتفاقيات لشركات الأجهزة وكيفية الحصول على صفقة رابحة عندما لا يكون إغلاق الجولة خيارًا.

لماذا تتوافق صفقات تأجير المشاريع مع الشركات الناشئة في مجال الأجهزة؟

على عكس عدد قليل من المطورين هنا وهناك في SaaS ، تتطلب شركات الأجهزة البحث والتطوير المكثف (R & D) ونفقات رأس المال (CapEx) والعمالة اليدوية لتصنيع منتجاتها. لذا ، فليس من المستغرب أن يكون معدل حرق النقد الأخير أعلى بمرتين ونصف من السابق.

تحاول الشركات الناشئة في مجال الأجهزة باستمرار تجنب التخفيف عند جمع الأموال بسبب عملياتها ذات رأس المال الثقيل. لذلك ، يمكن أن يكون التأجير الاستثماري مصدر ارتياح للمؤسسين لأنه يمنحهم الأموال التي يحتاجون إليها مقدمًا دون المساس بحقوق ملكية شركاتهم.

بدلاً من أخذ جزء من أسهم الشركة أو حقوق الملكية ، يأخذ تأجير المشاريع الأصول المادية للشركة كالتزام لتأمين القرض – مما يسهل على الشركات الناشئة الحصول عليه. إنه أيضًا استثمار منخفض المخاطر ويسمح للشركة بالاحتفاظ بنسبة 100 ٪ من ملكيتها.

تعمل هذه الصفقات مثل عقد إيجار سيارة ، حيث يمتلك البنك السيارة من الناحية الفنية (المنتج المصنّع) بينما تدفع الشركة الناشئة قسطًا شهريًا للاحتفاظ بها ، وفي معظم الحالات ، تشغيلها كيفما تشاء. غالبًا ما يكون المقرضون أكثر مرونة مع شروط اتفاقهم من الممولين الآخرين.

إلى جانب تجنب التخفيف ، فإن التأجير نظريًا يأخذ معدات الشركة من أصولها الرأسمالية ، مما يسمح بهوامش أكثر كفاءة من حيث الربحية.

الإضافة المضافة: تعزيز المعدات كخدمة

مع التأجير الاستثماري ، يمكن للشركة الناشئة تأجير أصول مثل المعدات أو العقارات أو حتى الملكية الفكرية من شركة تأجير متخصصة. يتلقون الأصول مقابل دفعة إيجار شهرية على مدى فترة محددة ، وعادة ما تكون أقصر من التمويل التقليدي.